企業(yè)多元化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制
市場環(huán)境變化莫測，任何一個(gè)新業(yè)務(wù)的擴(kuò)張對(duì)企業(yè)都可能產(chǎn)生較大的影響，可以說大環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)性本身就很大，企業(yè)每走一步更應(yīng)該謹(jǐn)慎，時(shí)刻把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)放在企業(yè)經(jīng)營的首位，將科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理貫徹到企業(yè)的發(fā)展中去。以下是小編整理的企業(yè)多元化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，歡迎閱讀。
我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)
企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，一般分為籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)和收益分配四個(gè)方面，相應(yīng)地，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)，即因借入資金而增加喪失償債能力的可能；投資風(fēng)險(xiǎn)即由于不確定因素致使投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期之目標(biāo)而發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)；資金營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)即現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時(shí)間上不一致導(dǎo)致資金鏈斷裂所形成的現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)；收益分配風(fēng)險(xiǎn)即由于收益分配可能給企業(yè)今后生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生不利影響而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。
1、 在籌資方面，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。我國資本市場尚不夠發(fā)達(dá)，企業(yè)籌資手段不夠豐富。長期以來企業(yè)對(duì)資本市場的了解還比較匱乏，對(duì)資本市場的運(yùn)轉(zhuǎn)、資本市場的理論缺乏研究，在籌資時(shí)較少考慮資本結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，具有一定的盲目性，資金結(jié)構(gòu)中負(fù)債資金比例過高，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足。與高負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)相比，或有負(fù)債形成的風(fēng)險(xiǎn)更具隱蔽性，對(duì)企業(yè)的潛在風(fēng)險(xiǎn)也更大。典型表現(xiàn)是企業(yè)的亂擔(dān)保。部分企業(yè)對(duì)外擔(dān)保數(shù)額大，期限長，甚至未經(jīng)同意和審批，董事、經(jīng)理擅自以公司名義為他人擔(dān)保等，給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。大部分企業(yè)對(duì)擔(dān)保疏于管理，也不按照制度規(guī)范在表外披露，如果擔(dān)保對(duì)象一旦無法償債，擔(dān)保企業(yè)的或有負(fù)債就轉(zhuǎn)化成負(fù)債，突如其來的債務(wù)負(fù)擔(dān)很可能導(dǎo)致企業(yè)資金緊張甚至資不抵債，誘發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
2、 在投資方面，部分企業(yè)投資決策隨意性大。在企業(yè)中，不顧自身的能力和發(fā)展目標(biāo)，熱衷于鋪新攤子，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。企業(yè)在進(jìn)行任何一項(xiàng)投資之前，都應(yīng)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，只有在綜合考慮各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，當(dāng)投資項(xiàng)目所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量為正時(shí)才是可行的。盲目追求外延式擴(kuò)張及所謂多樣化經(jīng)營，未經(jīng)深入調(diào)查研究便亂上投資項(xiàng)目，走向破產(chǎn)也就不足為怪了。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失。
3、 在資金營運(yùn)方面，我國企業(yè)在流動(dòng)資金等方面的管理也存在很多問題，一些管理手段還比較落后。目前我國企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 在應(yīng)收賬款管理中，企業(yè)普遍存在只注重銷售業(yè)績，忽視應(yīng)收賬款的控制狀況。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長期被債務(wù)人無償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。
4、 在收益分配上較少考慮資本結(jié)構(gòu)問題。股利分配政策不僅影響與企業(yè)相關(guān)的各方面的利益，而且與公司的籌資問題和資本結(jié)構(gòu)問題密切相關(guān)，涉及到企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。在我國，由于企業(yè)為了長期穩(wěn)定地發(fā)展，一般較注重積累，而不傾向于導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出的現(xiàn)金股利分配方式；較注重企業(yè)的經(jīng)營成果，即利潤指標(biāo)，而對(duì)股價(jià)關(guān)心較少，從而在收益分配上與國際慣例差距較大。與國際上廣泛采用的股利政策相比，我國上市公司較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這在有意無意間助長了證券市場上的投機(jī)氣氛，無助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，我國企業(yè)股利政策的制定也往往無章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無所適從。
中小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分析，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是影響經(jīng)營實(shí)效的重要因素，關(guān)系著企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)與業(yè)績管理。在內(nèi)容上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)包括財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)成果兩個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有許多特征，主要就是客觀性，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，真真實(shí)實(shí)地影響著企業(yè)財(cái)務(wù)工作與日常經(jīng)營管理。另外還具有不確定性、損失性、系統(tǒng)性、進(jìn)步性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不確定性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測，或者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度與大小，難以形成一個(gè)定量的標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可能會(huì)給企業(yè)帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失分析。進(jìn)步性是一個(gè)辯證分析的特征，風(fēng)險(xiǎn)與競爭并存，共同存在市場運(yùn)行中，增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，真實(shí)認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)的存在，才能提高企業(yè)競爭力，在市場競爭中生存下去。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)客觀存在，而不是僅僅過過賬目的事情，才能實(shí)現(xiàn)自身長遠(yuǎn)地發(fā)展。
（一）不合理的投資機(jī)制
中小企業(yè)投資缺乏科學(xué)性主要體現(xiàn)在中小企業(yè)投資決策完全靠企業(yè)的一兩個(gè)領(lǐng)導(dǎo)拍板定。沒有完善的投資決策程序可以遵循，投資什么項(xiàng)目，投入多少資源完全由領(lǐng)導(dǎo)說了算。顯然，中小企業(yè)的投資存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，領(lǐng)導(dǎo)的決策在缺乏科學(xué)依據(jù)或者論證的前提下進(jìn)行。容易造成決策失誤。而且中小企業(yè)的投資缺乏長期規(guī)劃，不能用一種長期的眼光去預(yù)測市場需求，通常吃某個(gè)行業(yè)眼前利潤如果比較高，就扎堆進(jìn)入該行業(yè)，一旦出現(xiàn)市場劣勢(shì)，立馬撤回投資，浪費(fèi)大量的投資資金。另外在投資資金規(guī)劃上，卻反固定的投資資金，因此沒有形成一種科學(xué)投資的基礎(chǔ)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)想怎么投資，也沒有相應(yīng)的比例限制，有時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。
（二）缺乏對(duì)資金的有效管理
科學(xué)合理地管理資金，就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展的情況，以及經(jīng)營目標(biāo)等因素，保證企業(yè)資金在生產(chǎn)過程中正常運(yùn)行。做到富裕時(shí)可以積累財(cái)富，急需時(shí)有所保障。然而，我國中小企業(yè)目前普遍出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不及時(shí)的問題，嚴(yán)重阻礙企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行。資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的資金在購進(jìn)商品時(shí)由貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)化為商品形態(tài);隨著商品的銷售，購買商品時(shí)所墊支的貨款得以收回，企業(yè)的資金又從商品形態(tài)回歸為貨幣形態(tài);企業(yè)資金的這種隨著商品流轉(zhuǎn)而不斷進(jìn)行的，存在形態(tài)的轉(zhuǎn)換和回歸，周而復(fù)始、延續(xù)不斷的循環(huán)過程。然而中小企業(yè)的流動(dòng)資金比較充足，固定資金卻比較缺乏。規(guī)定資金包括許多內(nèi)容，比如公司的廠房設(shè)備等，在生產(chǎn)過程中會(huì)逐漸損耗下去，因此需要一定的資金補(bǔ)充。另外，中小企業(yè)愛經(jīng)營過程中，面對(duì)市場競爭，難以避免一些經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，需要準(zhǔn)備備用資金來應(yīng)對(duì)這樣的困境。目前中小企業(yè)固定資金不充裕，已經(jīng)成為嚴(yán)重影響資金周轉(zhuǎn)的因素。
（三）財(cái)務(wù)管理缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)
中小企業(yè)的規(guī)模相比之下比較小，通常屬于私人性質(zhì)的個(gè)體工商戶，或者普通合伙企業(yè)，以個(gè)人與家族管理居多。管理者對(duì)于財(cái)政有絕對(duì)的使用權(quán)與分配權(quán)，是典型的集權(quán)制管理模式。這些管理者，往往缺乏專業(yè)的管理素質(zhì)與文化知識(shí)，管理公司或者企業(yè)賬目的方式比較粗糙，不會(huì)考慮制定健全的財(cái)務(wù)制度，對(duì)于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)與防范自然更是嚴(yán)重空缺。聘用的財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)太低，構(gòu)建不出較好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，在應(yīng)對(duì)市場或者政策風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，就會(huì)出現(xiàn)十分艱難的困境。
預(yù)防中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施
預(yù)防中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要還是應(yīng)當(dāng)從企業(yè)自身的各方面抓起，才是最直接最有效的防范方式。因?yàn)橹行∑髽I(yè)都是“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”，政策只是在宏觀上進(jìn)行調(diào)整，并不能從根本上處理中小企業(yè)可能應(yīng)對(duì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
（一）培養(yǎng)財(cái)務(wù)能力提升投資水平
什么是好的投資項(xiàng)目？企業(yè)的資金應(yīng)當(dāng)流向何處？如何才能保證長遠(yuǎn)經(jīng)營利潤？這些問題不是依靠投資者一時(shí)的直覺，或者一些盲目的引領(lǐng)。投資者的財(cái)務(wù)能力至關(guān)重要。投資者高水平的財(cái)務(wù)能力，就會(huì)充分考慮自身利益，在投資過程中，要深入實(shí)際搜集相關(guān)資料，掌握準(zhǔn)確的投資信息，并重點(diǎn)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的必要性、技術(shù)的可行性、經(jīng)濟(jì)的合理性進(jìn)行嚴(yán)密科學(xué)的論證，以保證投資決策的準(zhǔn)確。投資者也會(huì)意識(shí)到投資失敗帶來的損失，因此在制定投資計(jì)劃與方案時(shí)，會(huì)立足于宏觀政策與微觀市場，結(jié)合各種市場信息的表達(dá)去開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)。而不是盲目跟風(fēng)，或者投資一些短期，風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測的項(xiàng)目。
（二）科學(xué)規(guī)劃資金強(qiáng)化應(yīng)對(duì)能力
科學(xué)規(guī)劃資金，需要對(duì)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)與目標(biāo)進(jìn)行深入研究分析，明確企業(yè)或者公司資金流向哪些方面，以及整合經(jīng)營當(dāng)中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。許多企業(yè)在經(jīng)營當(dāng)中，因?yàn)闆]有財(cái)務(wù)資金進(jìn)行科學(xué)規(guī)劃，在出現(xiàn)危機(jī)時(shí)采用極端方式，越過法律的底線。中小企業(yè)一定要合法經(jīng)營。這是確保資金安全的前提，也是規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn)的第一要素、中小企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務(wù)活動(dòng)是合法的、可以進(jìn)行的，哪些是被禁止的。
（三）鞏固風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)競爭能力
風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)必不可缺，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)具有客觀性與損失性，關(guān)系中小企業(yè)經(jīng)營者的切身利益，只有具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中小企業(yè)才能鎮(zhèn)定應(yīng)對(duì)，在市場競爭中游刃有余、事半功倍。培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷和應(yīng)對(duì)能力，準(zhǔn)確及時(shí)地發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，作為中小企業(yè)的管理層在投資時(shí)要冷靜對(duì)待，不要只重視眼前利益。加強(qiáng)中小企業(yè)市場調(diào)研，一定要對(duì)市場有一個(gè)充分的了解，對(duì)將要實(shí)施的一系列新舉措進(jìn)行充分的分析評(píng)估，而不能按自己的意愿不切實(shí)際地生搬硬套，盲目行動(dòng)和要尋求一條適合自身的發(fā)展之路。同時(shí)，要充分發(fā)揮財(cái)務(wù)人員的作用，在確定投資前要對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，分析投資的可行性，讓財(cái)務(wù)分析發(fā)揮其作用。
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