財務風險分析論文大綱
各位有關財務專業的同學們注意啦，小編今天為大家帶來了的是財務風險分析論文大綱內容，請看看吧。
財務風險分析論文大綱【1】
摘 要：企業的財務活動受到各種不確定因素的影響，具有風險性，規避財務風險是企業財務管理的重要組成部分。本文首先介紹了財務風險的概念及特征、衡量，然后在分析財務風險產生的原因基礎上，提出了一些防范和控制財務風險的措施。
關鍵詞：企業；財務風險；分析
一、財務風險的特征
1.負債經營財務風險主要是因不能償還到期債務而引發的，因而總與負債相關聯。
2.關系企業發展一般而言，企業舉債的目的一者是擴大再生產，形成規模效益；再者就是對外投資，向多元化發展，以期分散經營風險。
3.不確定性財務風險與企業的財務管理有關，企業財務管理得當，就能積極采取防范措施，使風險降至最小，反之，會使企業處于不利境況。
4.危害性。如果企業不能及時化解財務風險，致使危機爆發，輕者企業資信等級下降，部分或全部喪失融資能力；重者則可能導致企業破產。
二、財務風險的衡量指標
企業在經營過程中經常會發生借入資本進行負債經營，不論最終利潤多少，都要支付債務利息。就是因為債務利息或優先股股息這類固定性成本的存在，使得在一定的息稅前利潤范圍內，隨著息稅前利潤的增加，單位利潤所負擔的固定性利息費用就會相對減少，從而單位利潤可供股東分配的部分就相應增加。而衡量此的指標就是財務杠桿系數。財務杠桿系數（DFL），是指普通股每股稅后利潤變動率相對于稅前利潤變動率的倍數，也叫財務杠桿程度，通常用來反映財務杠桿的大小和作用程度，以及評價企業財務風險的大小。計算公式：DFL=(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)式中：DFL為財務杠桿系數；△EPS為普通股每股利潤變動額；EPS為變動前的普通股每股利潤；△EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤。財務杠桿系數越大，表明財務杠桿作用越大，財務風險也就越大；財務杠桿系數越小，表明財務杠桿作用越小，財務風險也就越小。
三、財務風險的成因
既有影響企業財務風險的因素很多，外部的，也有內部的。而且形成原因也各不相同，主要有以下幾點：
1.宏觀環境的復雜多變是.企業財務風險的主要外部原因。財務管理的宏觀環境中影響最大的是金融環境。金融環境下，企業要面臨的不只是實物資產，更多的是代表金融融通關系的具有法律效力的憑證。金融市場在給企業帶來籌資益處，如節省信息成本，加速籌資時間等，同時也要面臨很大的.財務風險。企業內部管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境，就會給企業帶來財務風險。
2.企業財務管理人員對財務風險的客觀性認不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在實際工作中，很多財務管理人員缺乏風險意，對其沒有一個理智的認。
3.財務管理人員決策失誤。決策失誤將會使企業承擔較高的籌資成本，嚴重時會使企業面臨破產危機。因而財務管理人員必須避免出現財務決策失誤，而避免出現財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。現在很多企業還保留以前一人說了算的做法，雖說相關人員承擔責任較少，但對企業的發展毫無益處，從而出現決策失誤的可能性大大提高，進而財務風險也加大。
4.企業內部財務管理制度的不完善。完善的內部管理制度是一個企業成功的關鍵因素。企業內部各部門之間及企業與其它企業之間，很多時候都權責不明，資金的管理，使用比較混亂，利益分配時常出現爭議，使得企業的資金利用效率降低，資金流失現象嚴重，缺乏有效的監管與控制。
四、防范財務風險的重要措施
在市場經濟環境下，財務風險是不可避免的，要完全消除一項風險也是不可能的。
企業財務風險的管理目標就是在成本效益原則下盡量把風險降到最低。如何更好的防范企業的財務風險，采取積極有效地措施，是財務管理的重中之重。
現就以下幾點分析：
1.加強風險意，建立有效地風險防范機制管理學中對風險的控制分為事前控制，事中控制，事后控制三類。企業在對一項方案進行決策時，既要考慮未來可能獲得的利益，又要兼顧風險，也就是投資理論中的投資組合分散風險理論。財務管理人員要對財務風險的存在及其原因進行具體的分析，運用各種的管理辦法，保證意外出現時企業能積極有效地面對。在生產經營活動中，運用定量分析和定性分析法，定期定時計算、監控企業財務風險狀況，及時采取相應措施，控制出現的偏差，有效遏制不良事態的發展，將風險降到可以控制的程度，減少經濟損失，保證企業生產經營活動正常進行。對于已經發生的財務風險，要建立檔案，從中吸取經驗教訓，以避免同類風險的再次發生；對于已經發生的損失，應及時處理，若長期掛賬，勢必會影響企業的形象及后期發展。
2.提高適應外部環境的能力在市場經濟條件下，外部環境不斷變化，任何企業的財務環境都在不斷變化，這就要求企業在進行生產經營和管理活動中，不斷提高自身能力以應對不斷變化發展的財務管理環境。因此，企業有必要設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，保證財務管理系統能夠適應環境的變化有效運行。
3.建立財務風險預警和辮系統設立財務風險預警機制采用及時的數據化管理方式，可以配備專門的人員對財務風險進行預測，分析，監控，并與企業自身的組織機構相適應，通過全面分析企業內部經營、外部環境等各種資料，以財務指標數據形式將企業面臨的潛在風險預先告知經營者，同時尋找財務危機發生的原因和企業財務管理中存在的問題，并明確要求企業經營者找到解決問題的有效措施，使企業盡量處在安全的環境下。
4.加強應收賬款管理企業的應收賬款包括應收銷售款、其他應收款、應收票據等。企業應收賬款的管理目標就是在擴大銷售，增強競爭能力的同時，盡量減少應收款項。應收賬款賒銷的效果主要依賴于企業的信用政策，其包括：信用期間，信用標準和現金折扣政策。企業應逐級負責，在對客戶進行信用分析時，謹慎有序，對不同級別的客戶采取不同的信用政策。同時要明確相關人員，不同部門的職責及權限，以確保不相容崗位的相互制約。在應收賬款確實無法收回時，要采取積極措施進行催收，必要時刻采取法律措施。總而言之，做好企業財務風險的防范控制工作，是為企業創造一個相對穩定的經營環境的條件，是企業進行有效防范風險的防火墻，是實現資金價值的保障。(作者單位：中北大學經濟與管理學院經濟系 山西 太原030051)
參考文獻：
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財務風險分析論文大綱【2】
摘 要 企業在經營與發展過程中，面臨著各種風險。當前，企業由于環境的變化性和企業經營的不確定性使得對風險的防范意識和控制手段越來越困難。文章主要研究財務風險的類型、成因及相應的防范措施。
關鍵詞 財務風險 財務管理 風險防范
企業在其生存與發展過程中，面臨著各種風險，這些風險具有客觀性、不確定性和損害性。對財務風險與不確定性進行的研究，從而使企業以最有效率、最富有成效的方式，實現其目標和使命。企業財務風險研究的重點是對可能出現的財務風險和財務危機進行有效的分析和防范，最終使企業成為一個可持續經營、可持續發展的一個組織。當企業成為市場競爭的主體時，它所面臨的風險，尤其是面臨的財務風險，成為企業能否健康發展的關鍵。任何企業都必須樹立正確的風險觀，善于對自然和社會環境帶來的不確定性因素進行科學預測，有預見地采取各種防范措施，使可能遭受的損失盡可能降到最低限度。因此，如何分析及防范財務風險就成為每個企業必須解決的迫在眉睫的現實問題。
一、財務風險分類與內容
按照企業資本運動環節的存在形態對企業的財務風險進行分類，可以將企業的財務風險分為籌資風險、投資風險、營運風險、收益分配風險四個環節。
�。�1）籌資風險�；I資風險是指由于負債籌資引起且僅由主權資本承擔的附加風險。企業承擔風險程度因負債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同�；I資風險來源于企業經營活動的成敗和負債結構的合理否，負債經營的企業，其還本付息的資金最終來源于企業的收益。如果企業經營管理不善，長期虧損，那么企業就不能按期支付債務本息，這樣就給企業帶來償還債務的壓力，也可能使企業信譽受損，不能有效地再去籌集資金，導致企業陷入財務風險。借入資金和自有資金比例的確定是否適當，與企業財務上的利益和風險也有著密切的關系。
�。�2）投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險，因投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。其主要表現投資項目的不可行、市場調研有誤、產品定位不當、投資項目規模過小或過大，投資項目不符合國家產業政策等。投資風險分析通常包括市場風險分析，技術風險分析，政策風險分析等。
�。�3）資金營運風險。營運資金是企業維持日常經營活動所必需的資金，營運資金風險是指由于營運資金不足等原因給企業財務狀況和財務成果帶來負面影響、造成經濟損失的可能性。營運資金風險是現代企業面臨的主要財務風險之一，它在企業日常經營活動中主要表現為以下形式：一是存貨風險。二是應收賬款風險。三是現金風險。四是流動性風險。
�。�4）收益分配風險。收益分配是一種內部籌資風險，其原因主要為：1）收益確認的風險。由于客觀環境因素的影響和會計方法選擇的不當，有可能少記成本，多記收益，使企業提前納稅，所確定的分配利潤也可能偏高。2）會計記賬方式所帶來的收益分配風險。目前通行的會計利潤計算方法是以權責發生制為基礎計算的，企業可能存在大量收入以應收賬款存在，以此利潤基礎進行的收益分配可能造成企業現金短缺，所需資金不足。3）對收益分配的時間，形式和金額把握不當。收益分配要受到投資方案、外部籌資成本、難易程度，收益質量以及收益分配的信號傳遞、股東滿意度、員工滿意度的影響。而這些影響因素一方面受人們認識能力的制約；另一方面受客觀環境變化的制約，存在不確定性。
二、財務風險的分析
隨著全球經濟一體化趨勢的深化和加強，我國企業得到快速發展，具體表現在：企業數目增多、規模擴大、出口創匯能力增強等。但在發展過程中，由于人員素質低下及管理滯后等多方面的原因，使得財務風險的發生頻率較高。有的企業投資項目決策不科學，缺乏可行性研究，盲目投資，亂上項目，投資后回收期過長，或不能產生預期收益而影響整體發展，產生投資風險；有的企業盲目追求高銷售收入、高利潤，忽視評估客戶的資信等級及償債能力，不切實際地使用賒銷政策，產生大量的應收賬款，而應收賬款能否收回、何時收回存在很大的不確定性。另外，由于對市場預期過高，造成測算失誤，企業存貨過多，且結構不合理，導致存貨不能在短期內變現，產生資金回收風險；有的企業不注意積累，對企業創造的利潤及資金過度分配，或分配比例不當，當企業需要發展或出現經營困難時，要么發展后勁和持續力不足，要么抗風險能力降低，從而產生收益分配風險。
三、財務風險的防范
一切財務風險的防范都離不開人的智慧、健全的制度、科學民主的決策程序。因此，防范財務風險還需努力提高企業領導人和財務人員的業務素質，增強企業領導人和財務人員分析問題、處理問題、解決問題的能力。同時，還要建立企業預警和監督體系，健全內部控制制度與內部審計制度，實行科學、民主的決策等。企業只有加強各方面的管理工作并促進各方面的協調與配合，全面提高企業素質和競爭力，才能從根本上防范與控制企業的財務風險。
�。�1）對籌資風險的防范措施。一是要充分利用自有資金并加強控管，對各種借支款項要嚴格審批并及時催收。二是合理調度資金，維護資產的流動性。三是適度舉債，優化資本結構，使債務資本和自有資本比例適當，形成總風險最低的融資組合。四是長短期債務資本的結構要合理，避免債務資本的還本付息期過于集中。五是要拓寬和分散籌資渠道，可采取發行股票、債券、從銀行或非金融機構借款、最大限度地合理利用應付賬款和應付票據及預收賬款等商業信用手段。六是要降低成本，提高資金的使用效益，確保企業償債能力和盈利能力游刃有余。七是建立償債基金，增強抗風險能力。
（2）對投資風險的防范措施。一是要量力而行，留有余地，在資金運轉良好或有剩余資金的情況下，才考慮對外投資。二是要擬定科學合理的投資計劃，合理預期投資效益，加強投資方案的可行性研究，避免造成投資損失。三是要系統規劃投資取向，合理進行投資組合，把收益性、風險性、可持續性有機統一起來。四是要加強對證券投資的系統風險和非系統風險的研究，減輕和抵消對證券投資收益的影響。 （3）對資金回收風險的防范措施。一是對客戶進行信譽評估，不同的客戶給予不同的信用期間、信用額度和現金折扣，制定合理的資信等級和信用政策。二是在現銷和賒銷之間進行權衡，當賒銷所增加的盈利超過所增加的成本時，才實施賒銷。三是定期編制賬齡分析表，確定合理的應收賬款比例，對應收賬款回收情況進行監督，對壞賬損失事先做好準備。四是針對不同的客戶，不同的階段采取不同的收賬政策，既保證賬款的有效收回，又不損害與客戶的'良好關系，同時，在制定收賬政策時，還要考慮收賬費用與壞賬損失的大小。五是謀劃好存貨適時銷售變現，對存貨的科學儲存和流轉變現通過制定合理的安全儲備、訂貨批量和進貨時間來保證和控制。
�。�4）對外匯風險的防范措施。一是樹立外匯風險意識，建立外匯風險管理機制，對外匯匯率進行科學的預測和分析。二是選擇好計價（或結算）貨幣。三是執行貨幣保值條款，提前或推遲結匯并盡可能進行差額結算。四是投保貨幣風險保險。五是采取資產負債表保值法。六是利用衍生金融工具，如外匯遠期合同、外匯期貨、外匯期權和貨幣互換等規避外匯風險。
（5）對收益分配風險的防范措施。一是對現金流入實施有效管理和控制。二是處理好企業發展與員工利益之間的關系，制定合理的收益留存和利潤分配政策，采取適當的利潤和現金分配方式，保障現金流入與流出的合理匹配。
四、防范的具體措施
�。�1）避免盲目舉債擴張。企業資產負債率一般應以50%為界，企業舉債擴張以后總體資產負債水平以不超過50%為宜。只要企業經營者牢牢把握住這個負債比率，就能從總體上防范企業財務風險。
�。�2）提高投資�；貓笏胶图铀偻顿Y本金回收速度。企業為了發展壯大或者提高產品技術含量，在負債總水平允許的前提下，進行技術改造投資或投資新的經營項目，這是必不可少的。但是，企業經營者在進行技改和新項目投資的時候，首先應該把握準確的市場定位和科學的項目論證，切忌主觀臆斷甚至趕時髦；其次是確保新項目產生的資產利潤率高于該項目負債利息率，使企業不因新項目的經營而降低原有項目的利潤水平；再就是新項目的投資本金一定要在預期內收回。唯有如此，企業才不會因技改或新項目的投入而增加負債，產生不良資產。
（3）調整資產結構和負債結構，提高資產變現能力。要使舉債經營的企業能夠按期還本，企業經營者就必須使企業的流動資產與流動負債的比率不低于2∶1，因為流動資產是一年內或一個經營周期內能夠變現的資產，流動負債是一年內或一個經營周期內到期應該歸還的債務。這兩項相比較，流動比率的數值越大，資產的流動性越強。此外，企業經營者還要把速動資產與流動負債的比率調整到不低于1∶1的安全區域內，企業流動資產的變現能力就會增強。由此可見，治理的資產流動比率和速動比率是舉債經營的企業按期還本、降低舉債風險的必控指標。因此，企業經營者應隨時加強對必控指標的分析，適時調整企業策略，合理處置不良資產，有效控制存貸結構，加速企業變現能力。
�。�4）提高資產流動性。企業的償債能力直接取決于其債務總額及資產的流動性。企業可以根據自身的經營需要和生產特點來決定流動資產規模，但在某些情況下可以采取措施相對提高資產的流動性。例如，加強管理，加速資金周轉，努力降低資金占用額，盡力縮短生產周期，提高產銷率，降低應收賬款，提高企業的盈利水平。企業在合理安排流動資產結構的過程中，不僅要確定理想的現金余額，還要提高資產質量。企業經營者除了控制資金投入量，減少資金占用外，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，提高資金使用率，減少甚至杜絕壞賬損失。
�。�5）建立風險預測體系。企業必須立足市場，建立一套完善的風險預防機制和財務信息網絡，及時對財務風險進行預測和防范，對事態發展的形式、狀態進行監測，定量測算財務風險臨界點，及時對可能發生的或已發生的與預期不符的變化進行反映。制定適合企業實際情況的風險規避方案，避免由于決策失誤而造成的財務危機，把風險減少到最低限度。
參考文獻
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