分析Excel在持有至到期投資核算中的應用

時間：2024-07-16 18:36:02 office辦公

　　［摘要］新會計準則要求采用實際利率法核算債券的投資收益和溢折價的攤銷，這給初學者帶來困難。本文利用Excel的一些計算功能，可以將這一問題大大簡化。

　　［關鍵詞］實際利率；現金流量；溢折價攤銷

　　持有至到期投資，即長期債券投資，在新會計準則中其核算與原企業會計制度相比有一個重要變化，那就是只能按持有至到期投資的實際利率計算各期的利息收入，確認投資收益，同時根據票面利率計算的利息與投資收益的差進行利息調整，攤銷溢折價。這與原來的直線法攤銷溢折價相比，帶來了兩個難題：

　　第一，實際利率的計算。實際利率其實就是該投資本身的報酬率（內部報酬率，Internal Rate of Return，IRR），而內部報酬率的計算需要采用逐步測試和內插法，在手工計算的情況下，相當煩瑣，增加了計算難度和工作量。

　　第二，溢折價（利息調整）的攤銷金額。由于各期攤銷金額不是平均分至各期，而是按投資收益與應收利息的差額，而投資收益是實際利率與攤余成本的乘積，而攤余成本的變動將導致各期攤銷金額也不同，因此在手工計算條件下，計算工作量將大增。

　　利用Excel的一些特有計算功能，不僅可以將問題簡單化，而且計算的結果也相對精確。

　　一、實際利率的計算

　　實際利率，其實就是該投資本身的報酬率，即該投資的內部報酬率，可以利用Excel提供的函數來計算。具體的做法如下：

　　1. 先確定各期的現金流入量和現金流出量。取得投資時，為現金流出，金額為負值；分期收到利息時，為現金流入，金額為面值與票面利率的乘積。若該債券到期一次還本付息，則持有期間的現金流入為0。

　　到期時，為現金流入，包括本金和最后一次利息。若該債券到期一次還本付息，其金額為本金和所有的利息。

　　2. 在Excel中按各期的現金流量依次輸入單元格，然后在工具欄插入中選擇“fx函數”，在函數分類中選擇“財務”，在函數名中選擇IRR，點擊確定后，彈出對話框，在values 行中點擊紅色箭頭，選中上面輸入的數字，按回車，在對話框中即可顯示計算結果。

　　應用舉例：20XX年1月1日，XYZ公司支付價款1 000元（含交易費用）從活躍市場上購入某公司5年期債券，面值1 250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。合同約定，該債券的發行方在遇到特定情況時可以將債券贖回，且不需要為提前贖回支付額外款項，XYZ公司在購買該債券時，預計發行方不會提前贖回。

　　XYZ公司20XX - 20XX年現金流量依次為：-1 000，59， 59，59，59，1 309。按照上述的操作，計算結果輸出為10％（精確度可以根據自己需要設定）。

　　二、利息調整（溢折價）的攤銷

　　持有至到期投資的明細核算與原來的會計制度有較大的差別，不再設置“溢價”、“折價”和“債券費用”明細科目，將其作為“利息調整”明細。

　　上例中20XX年1月1日，購入債券時：

　　借：持有至到期投資——面值 1 250

　　貸：銀行存款 1 000

　　持有至到期投資——利息調整 250

　　根據上例計算的結果，該債券實際利率為10％，在未來的期間將按實際利率計算投資收益并攤銷利息調整數。由于每期確認的投資收益為債券的攤余成本（其實就是持有至到期投資的起初賬面價值）與實際利率之積，為計算方便，可以通過設計表格來實現。

　　在定義表格中的公式時，上例（分次付息，一次還本）可按核算方法分別定義為：

　　應收利息=面值*票面利率

　　投資收益＝攤余成本*實際利率

　　利息調整＝投資收益-應收利息（若溢價則為應收利息-投資收益）