中金所杯知識競賽參考試題
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中金所杯知識競賽參考試題 篇1
第一部分 股指期貨
一、 單選題
1. 1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出( )期貨合約。
A. 標準普爾500指數 B. 價值線綜合指數
C. 道瓊斯綜合平均指數 D. 納斯達克指數
2. 滬深300指數依據樣本穩定型和動態跟蹤相結合的原則，每( )審核一次成份股，并根據審核結果調整成份股。
A. 一個季度 B. 半年 C. 一年 D. 一年半
3. 屬于股指期貨合約的是( )。
A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX
C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY
4. 股指期貨最基本的功能是( )。
A. 提高市場流動性 B. 降低投資組合風險
C. 所有權轉移和節約成本 D. 規避風險和價格發現
5. 中國大陸推出的第一個交易型開放式指數基金(ETF)是( )。
A. 上證50ETF B. 中證800ETF C. 滬深300ETF D. 中證500ETF
6. 當價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約;當價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。這種做法可以起到( )作用。
A. 承擔價格風險 B. 增加價格波動 C. 促進市場流動 D. 減緩價格波動
7. 若IF1401合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為2700點和3300點，則無效的申報指令是( )。
A. 以2700.0點限價指令買入開倉1手IF1401合約
B. 以3000.2點限價指令買入開倉1手IF1401合約
C. 以3300.5點限價指令賣出開倉1手IF1401合約
D. 以3300.0點限價指令賣出開倉1手IF1401合約
8. 限價指令在連續競價交易時，交易所按照( )的原則撮合成交。
A. 價格優先，時間優先 B. 時間優先，價格優先
C. 最大成交量 D. 大單優先，時間優先
9. 以漲跌停板價格申報的指令，按照( )原則撮合成交。
A. 價格優先、時間優先 B. 平倉優先、時間優先
C. 時間優先、平倉優先 D. 價格優先、平倉優先
10. 滬深300股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于( )。
A. 即時最優限價指令的限定價格 B. 最新價
C. 漲停價 D. 跌停價
11. 當滬深300指數期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為( )點。
A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000
12. 根據投資者適當性制度，一般法人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣( )萬元。
A. 50 B. 100 C. 150 D. 200
13. 滬深300股指期貨合約的交易代碼是( )。
A. IF B. ETF C. CF D. FU
14. 滬深300股指期貨合約的最小變動價位為( )。
A. 0.01 B. 0.1 C. 0.02 D. 0.2
15. 滬深300股指期貨當月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為( )。
A. 上一交易日結算價的±20% B. 上一交易日結算價的±10%
C. 上一交易日收盤價的±20% D. 上一交易日收盤價的±10%
16. 若IF1512合約的掛盤基準價為4000點，則該合約在上市首日的漲停板價格為( )點。
A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000
17. 撮合成交價等于買入價、賣出價和前一成交價三者中( )的一個價格。
A. 最大 B. 最小 C. 居中 D. 隨機
18. 滬深300指數期貨合約到期時，只能進行( )。
A. 現金交割 B. 實物交割 C. 現金或實物交割 D. 強行減倉
19. 中證500股指期貨合約的交易代碼是( )。
A. IF B. ETF C. CF D. IC
20. 股指期貨交割是促使( )的制度保證，使股指期貨市場真正發揮價格晴雨表的作用。
A. 股指期貨價格和股指現貨價格趨向一致 B. 股指期貨價格和現貨價格有所區別
C. 股指期貨交易正常進行 D. 股指期貨價格合理化
21. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約和中證500股指期貨合約的合約乘數分別是( )和( )。
A. 200，200 B. 200，300 C. 300，200 D. 300，300
22. 中國金融期貨交易所(CFFEX)結算會員為交易會員結算應當根據交易保證金標準和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標準( )交易所對結算會員的收取標準。
A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于
23. 假設某投資者的期貨賬戶資金為105萬元，股指期貨合約的保證金為15%，該投資者目前無任何持倉，如果計劃以2270點買入IF1603合約，且資金占用不超過現有資金的三成，則最多可以購買( )手IF1603。
A. 1 B. 2 C. 3 D. 4
24. 在中金所上市交易的上證50股指期貨合約的合約代碼分別是( )。。
A. IH B. IC C. ETF D. IF
25. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的( )。
A. 賬戶風險度達到80% B. 賬戶風險度達到100%
C. 權益賬戶小于0 D. 可用資金賬戶小于0，但是權益賬戶大于0
26. ( )是指當市場出現連續兩個交易日的同方向漲(跌)停板、單邊市等特別重大的風險時，中金所為迅速、有效化解市場風險，防止會員大量違約而采取的緊急措施。
A. 強制平倉制度 B. 強制減倉制度
C. 大戶持倉報告制度 D. 持倉限額制度
27. 滬深300股指期貨合約單邊持倉達到( )手以上(含)的合約和當月合約前20名結算會員的成交量、持倉量均由交易所當天收市后發布。
A. 1萬 B. 2萬 C. 4萬 D. 10萬
28. 股指期貨套期保值是規避股票市場系統性風險的有效工具，但套期保值過程本身也有( )需要投資者高度關注。
A. 基差風險、流動性風險和展期風險 B. 現貨價格風險、期貨價格風險、基差風險
C. 基差風險、成交量風險、持倉量風險 D. 期貨價格風險、成交量風險、流動性風險
29. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于( )風險。
A. 代理風險 B. 現金流風險 C. 流動性風險 D. 操作風險
30. ( )是指在股指期貨交易中，由于相關行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等)與相應的法規發生沖突，致使無法獲得當初所期待的經濟效果甚至蒙受損失的風險。
A. 操作風險 B. 現金流風險 C. 法律風險 D. 系統風險
31. 投資者無法及時籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風險是( )。
A. 市場風險 B. 操作風險 C. 代理風險 D. 現金流風險
32. 股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結股指期貨頭寸的風險是( )。
A. 流動性風險 B. 現金流風險 C. 市場風險 D. 操作風險
33. 股指期貨價格劇烈波動或連續出現漲跌停板，造成投資者損失的風險屬于( )。
A. 代理風險 B. 交割風險 C. 信用風險 D. 市場風險
34. 目前，金融期貨合約在( )交易。
A. 上海期貨交易所 B. 中國金融期貨交易所
C. 鄭州商品交易所 D. 大連商品交易所
35. 根據監管部門和交易所的有關規定，期貨公司禁止( )。
A. 根據投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結算和交割手續
B. 對投資者賬戶進行管理，控制投資者交易風險
C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進行交易咨詢
D. 代理客戶直接參與股指期貨交易
36. 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被強行平倉只能延時完成，因此產生的虧損由( )承擔。
A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司
C. 期貨交易所 D. 期貨業協會
37. ( )不具備直接與中國金融期貨交易所(CFFEX)進行結算的資格。
A. 交易會員 B. 交易結算會員 C. 全面結算會員 D. 特別結算會員
38. 期貨公司違反投資者適當性制度要求的，中國金融期貨交易所(CFFEX)和中國期貨業協會應當根據業務規則和( )對其進行紀律處分。
A. 行業規定 B. 行業慣例 C. 自律規則 D. 內控制度
39. 根據投資者適當性制度規定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣( )萬元。
A. 10 B. 20 C. 50 D. 100
40. 期貨公司會員應當根據中國證監會有關規定，評估投資者的產品認知水平和風險承受能力，選擇適當的投資者審慎參與股指期貨交易，嚴格執行股指期貨投資者適當性制度，建立以( xx)為核心的客戶管理和服務制度。
A. 內部風險控制 B. 合規、稽核
C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風控
41. “市場永遠是對的”是( )對待市場的態度。
A. 基本分析流派 B. 技術分析流派
C. 心理分析流派 D. 學術分析流派
42. 股指期貨交易中面臨法律風險的情形是( )。
A. 投資者與不具有股指期貨代理資格的機構簽訂經紀代理合同
B. 儲存交易數據的計算機因災害或者操作錯誤而引起損失
C. 宏觀經濟調控政策頻繁變動
D. 股指期貨客戶資信狀況惡化
43. 若滬深300指數期貨合約IF1503的價格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要( )萬元的保證金。
A. 7.7 B. 8.7 C. 9.7 D. 10.7
44. 某投資者持有1手股指期貨合約多單，若要了結此頭寸，對應的操作是( )1手該合約。
A. 買入開倉 B. 賣出開倉 C. 買入平倉 D. 賣出平倉
45. 如果投資者預測股票指數后市將上漲而買進股指期貨合約，這種操作屬于( )。
A. 正向套利 B. 反向套利 C. 多頭投機 D. 空頭投機
46. 關于股指期貨投機交易正確的說法是( )。
A. 股指期貨投機交易等同于股指期貨套利交易
B. 股指期貨投機交易在股指期貨與股指現貨市場之間進行
C. 股指期貨投機不利于市場的發展
D. 股指期貨投機是價格風險接受者
47. 關于股指期貨歷史持倉盈虧，正確的描述是( )。
A. 歷史持倉盈虧=(當日結算價-開倉交易價格)×持倉量
B. 歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-上一日結算價格)×持倉量
C. 歷史持倉盈虧=(當日平倉價格-開倉交易價格)×持倉量
D. 歷史持倉盈虧=(當日結算價格-上一日結算價格)×持倉量
48. 假設某投資者第一天買入股指期貨IC1506合約1手，開倉價格為10800，當日結算價格為11020，次日繼續持有，結算價為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動盈虧分別是( )。
A. -12000和32000 B. -18000和48000
C. 32000和-12000 D. 48000和-18000
49. 某投資者在前一交易日持有滬深300指數某期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結算價為1500點。當日該投資者以1505點買入該合約8手多頭持倉，又以1510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為1515點，則其當日盈虧是( )。
A. 盈利205點 B. 盈利355點 C. 虧損105點 D. 虧損210點
50. 某投資者以5100點開倉買入1手滬深300股指期貨合約，當天該合約收盤于5150點，結算價為5200點，則該投資者的交易結果為( )(不考慮交易費用)。
A. 浮盈15000元 B. 浮盈30000元 C. 浮虧15000元 D. 浮虧30000元
51. 某投資者以3500點賣出開倉1手滬深300股指期貨某合約，當日該合約的收盤價為3550點，結算價為3560點，若不考慮手續費，當日結算后該筆持倉( )。
A. 盈利18000元 B. 盈利15000元 C. 虧損18000元 D. 虧損15000元
52. 某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉，上一交易日的結算價為3500點。當日該投資者以3505點的成交價買入該合約8手多頭持倉，又以3510點的成交價賣出平倉5手，當日結算價為3515點，若不考慮手續費的情況下，該投資者當日的盈虧為( )元。
A. 61500 B. 60050 C. 59800 D. 60000
53. 某投資者在2015年5月13日只進行了兩筆交易：以3600點買入開倉2手IF1509合約，以3540點賣出平倉1手該合約，當日該合約收盤價為3550點，結算價為3560點，如果該投資者沒有其他持倉且不考慮手續費，當日結算后其賬戶的'虧損為( )元。
A. 30000 B. 27000 C. 3000 D. 2700
54. 2010年6月3日，某投資者持有IF1006合約2手多單，該合約收盤價為3660點，結算價為3650點。該合約的收盤價為3620點，結算價為3610點，結算后該筆持倉的當日虧損為( )。
A. 36000元 B. 30000元 C. 24000元 D. 12000元
55. 如果滬深300股指期貨合約IF1402在2月20日(第三個周五)的收盤價是2264.2點，結算價是2257.6點，某投資者持有成本價為2205點的多單1手，則其在2月20日收盤后( )(不考慮手續費)。
A. 浮動盈利17760元 B. 實現盈利17760元
C. 浮動盈利15780元 D. 實現盈利15780元
56. 投資者可以通過( )期貨、期權等衍生品，將投資組合的市場收益和超額收益分離出來。
A. 買入 B. 賣出 C. 投機 D. 套期保值
57. 如果股指期貨價格高于股票組合價格并且兩者差額大于套利成本，套利者( )。
A. 賣出股指期貨合約，同時賣出股票組合
B. 買入股指期貨合約，同時買入股票組合
C. 買入股指期貨合約，同時借入股票組合賣出
D. 賣出股指期貨合約，同時買入股票組合
58. 如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價格與股票現貨價格出現超過交易成本的價差時，交易者會通過( )使二者價格漸趨一致。
A. 投機交易 B. 套期保值交易 C. 套利交易 D. 價差交易
59. 影響無套利區間寬度的主要因素是( )。
A. 股票指數 B. 合約存續期
C. 市場沖擊成本和交易費用 D. 交易規模
60. 買進股票組合的同時賣出相同數量的股指期貨合約是( )。
A. 買入套期保值 B. 跨期套利 C. 反向套利 D. 正向套利
61. 假設8月22日股票市場上現貨滬深300指數點位1224.1點，A股市場的分紅股息率在
2.6%左右，融資(貸款)年利率r=6%，期貨合約雙邊手續費為0.2個指數點，市場沖擊成本為0.2個指數點，股票交易雙邊手續費以及市場沖擊成本為1%，市場投資人要求的回報率與市場融資利差為1%，那么10月22日到期交割的股指期貨10月合約的無套利區間為( )。
A. [1216.36，1245.72] B. [1216.56，1245.52]
C. [1216.16，1245.92] D. [1216.76，1246.12]
62. 和一般投機交易相比，套利交易具有( )的特點。
A. 風險較小 B. 高風險高利潤
C. 保證金比例較高 D. 手續費比例較高
63. 對無套利區間幅寬影響最大的因素是( )。
A. 股票指數 B. 持有期
C. 市場沖擊成本和交易費用 D. 交易規模
64. 當股指期貨價格低于無套利區間的下界時，能夠獲利的交易策略是( )。
A. 買入股票組合的同時賣出股指期貨合約 B. 賣出股票組合的同時買入股指期貨合約
C. 同時買進股票組合和股指期貨合約 D. 同時賣出股票組合和股指期貨合約
65. 目前，我國中金所又上市了上證50股指期貨，交易者可以利用上證50和滬深300之間的高相關性進行價差策略，請問該策略屬于( )。
A. 跨品種價差策略 B. 跨市場價差策略
C. 投機策略 D. 期現套利策略
66. 股指期貨交易的對象是( )。
A. 標的指數股票組合 B. 存續期限內的股指期貨合約
C. 標的指數ETF 份額 D. 股票價格指數
67. 投資者擬買入1手IF1505 合約，以3453點申報買價，當時買方報價3449.2 點，賣方報價3449.6 點。如果前一成交價為3449.4 點，則該投資者的成交價是( )。
A. 3449.2 B. 3453 C. 3449.4 D. 3449.6
68. 滬深300指數期貨合約的合約月份為( )。
A. 當月以及隨后三個季月 B. 下月以及隨后三個季月
C. 當月、下月及隨后兩個季月 D. 當月、下月以及隨后三個季月
69. 上證50股指期貨的最小變動價位是( )。
A. 0.1個指數點 B. 0.2個指數點 C. 萬分之0.1 D. 萬分之0.2
70. 股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的( )。
A. 收益越高 B. 收益越低 C. 杠桿越大 D. 杠桿越小
71. 投資者保證金賬戶可用資金余額的計算依據是( )。
A. 交易所對結算會員收取的保證金標準 B. 交易所對交易會員收取的保證金標準
C. 交易所對期貨公司收取的保證金標準 D. 期貨公司對客戶收取的保證金標準
72. 交易所一般會對交易者規定最大持倉限額，其目的是( )。
A. 防止市場發生恐慌 B. 規避系統性風險
C. 提高市場流動性 D. 防止市場操縱行為
73. 因價格變化導致股指期貨合約的價值發生變化的風險是( )。
A. 市場風險 B. 信用風險 C. 流動性風險 D. 操作風險
74. 股指期貨投資者可以通過( )建立的投資者查詢服務系統，查詢其有關期貨交易結算信息。
A. 中國期貨保證金監控中心 B. 中國期貨業協會
C. 中國金融期貨交易所 D.期貨公司
75. 大戶報告制度通常與( )密切相關，可以配合使用。
A. 每日無負債結算制度 B. 會員資格審批制度
C. 持倉限額制度 D. 漲跌停板制度
76. 交易型開放式指數基金(ETF)與普通的封閉式基金的最大區別在于( )。
A. 基金投資標的物不同 B.基金投資風格不同
C.基金投資規模不同 D.二級市場買賣與申購贖回結合
77. 關于交易型開放式指數基金(ETF)申購、贖回和場內交易，正確的說法是( )。
A.ETF的申購、贖回通過交易所進行
B.ETF只能通過現金申購
C.只有具有一定資金規模的投資者才能參與ETF的申購、贖回交易
D.ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數為目標
78. 滬深300指數成份股權重分級靠檔方法如下表所示。根據該方法，某股票總股本為2.5
79. 3.關于資產配置，錯誤的說法是( )。
A.資產配置通常可分為戰略性資產配置、戰術性資產配置與市場條件約束下的資產配置
B.不同策略的資產配置在時間跨度上往往不同
C.戰術性資產配置是在戰略性資產配置的基礎上根據市場的短期變化，對具體的資產比例進行微調
D.股指期貨適用于股票組合的戰略性資產配置與戰術性資產配置，不太適用于市場條件約束下的資產配置
80. 在其他條件相同的情況下，選擇關聯性( )的多元化證券組合可有效降低非系統性
風險。
A.高 B.低 C.相同 D.無要求
81. 如果某股票組合的β值為-1.22，意味著與該股票組合關系密切的指數每上漲1%，則該股票組合值( )。
A.上漲1.22% B.下降1.22% C.上漲0.22% D.下降0.22%
82. 投資者經常需要根據市場環境的變化及投資預期，對股票組合的β值進行調整，以增加收益和控制風險。當預期股市上漲時，要( )組合的β值擴大收益;預期股市將下跌時，要( )組合的β值降低風險。
A.調高;調低 B.調低;調高 C.調高;調高 D.調低;調低
83. 機構投資者往往利用股指期貨來模擬指數，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現金全部投入固定收益產品，以尋求較高的回報。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數，當能夠尋找到價格低估的固定收益品種時還可以獲取超額收益。該策略是( )策略。
A.期貨加固定收益債券增值 B.期貨現貨互轉套利
C.現金證券化 D.權益證券市場中立
84. 機構投資者用股票組合來復制標的指數，當標的指數和股指期貨出現逆價差達到一定水準時，將股票現貨頭寸全部出清，以10%的資金轉換為期貨，剩余90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對價格高估，出現正價差時再全部轉換回股票現貨。該策略是( )策略。
A.股指期貨加固定收益債券增值 B.股指期貨與股票組合互轉套利
C.現金證券化 D.權益證券市場中立
85. 假設某投資者在價格為1820點時買入IH1609合約2手，當日結算價為1860點，次日結算價為1830點，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是( )元。
A.-9000 B.-18000 C.6000 D.-6000
86. 由于未來某一時點將發生較大規模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對資產組合結構產生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達到最大程度減少沖擊成本的目的。該策略是( )策略。
A.指數化投資 B.阿爾法 C.資產配置 D.現金證券化
閱讀以下材料，回答21—22題。
某投資機構擁有一只規模為20億元、跟蹤標的為滬深300指數、投資組合權重分布與現貨指數相同的指數型基金。假設滬深300指數現貨和6個月后到期的滬深300指數期貨初始值均為2800點;6個月后股指期貨交割結算價為3500點。
87. 21.假設該基金采取直接買入指數成份股的股票組合來跟蹤指數，進行指數化投資，忽略交易成本，且期間內滬深300指數的成份股沒有調整和分紅，則該基金6個月后的到期年化收益率為( )%。
A.25 B.50 C.20 D.40
88. 假設該基金用2億元買入跟蹤該指數的滬深300指數期貨頭寸(假設期貨保證金率為10%)，同時將剩余資金投資于政府債券，期末獲得6個月無風險收益2340萬元，忽略交易成本，且期間內滬深300指數的成份股沒有調整和分紅，則該基金6個月后的到期收益為( )億元。
A.5.2320 B.5.2341 C.5.3421 D.5.4321
89. 假設一只無紅利支付的股票價格為20元/股，無風險連續利率為10%，該股票3個月后
到期的遠期價格為( )元/股。
A.19.51 B.20.51 C.21.51 D.22.51
閱讀以下材料，回答35—37題。
某股票預計在2個月和5個月后分別派發股息1元/股，該股票目前價格是30元/股，所有期限的無風險連續利率均為6%，某投資者持有該股票6個月期的遠期合約空頭。
90. 35.該遠期價格等于( )元。
A.28.19 B.28.89 C.29.19 D.29.89
91. 若交割價格等于遠期價格，則遠期合約的價值是( )元。
A.0 B.28.19 C.28.89 D.29.19
92. 3個月后，該股票價格漲到35元，無風險利率仍為6%，此時遠期合約的空頭價值是( )元。
A.-5.00 B.-5.55 C.-6.00 D.-6.55
93. 在某股指期貨的回歸模型中，若對于變量與的10組統計數據判定系數=0.95，殘差平方和為120.53，那么的值為( )。
A.241.06 B.2410.6 C.253.08 D.2530.8
94. 如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計量( )。
A.不確定，方差無限大 B.確定，方差無限大
C.不確定，方差最小 D.確定，方差最小
二、多選題
95. 股票價格指數的主要編制方法有( )。
A. 簡單價格平均 B. 總股本加權
C. 自由流通股本加權 D. 基本面指標加權
96. 關于中證500指數的修正方法，正確的描述是( )。
A. 凡有樣本股除息(分紅派息)，指數不予修正，任其自然回落
B. 凡有樣本股送股或配股，在樣本股的除權基準日前修正指數。修正后調整市值=除權報價×除權后的股本數+修正前調整市值
C. 當某一樣本股停牌，取其最后成交價計算指數 ，直至復牌
D. 凡有樣本股摘牌(停止交易)，在其摘牌日前進行指數修正
97. 投資者進行股票投資組合風險管理，可以( )。
A. 通過投資組合方式，降低系統性風險
B. 通過股指期貨套期保值，回避系統性風險
C. 通過投資組合方式，降低非系統性風險
D. 通過股指期貨套期保值，回避非系統性風險
98. 股指期貨市場的避險功能之所以能夠實現，是因為( )。
A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風險
B. 股指期貨價格與股票指數價格一般呈同方向變動關系
C. 股指期貨采取現金結算交割方式
D. 通過股指期貨與股票組合的對沖交易可降低所持有的股票組合的系統性風險
99. 與滬深市場股票相比，股指期貨的特點在于( )。
A. 到期交割機制 B. 保證金制度
C. T+0交易機制 D. 當日無負債結算制度
100. 股指期貨市場主要通過( )等方式形成股指期貨價格。
A. 開盤集合競價 B. 開市后的連續競價
C. 新上市合約的掛盤基準價的確定 D. 大宗交易
101. 關于滬深300指數期貨市價指令，正確的說法是( )。
A. 市價指令可以和任何指令成交 B. 集合競價不接受市價指令
C. 市價指令不能成交的部分自動撤銷 D. 市價指令不必輸入委托價格
102. 股指期貨合約的標準化要素包括( )。
A. 合約乘數 B. 最小變動價位 C. 價格 D. 報價單位
103. 股指期貨理論定價與現實交易價格存在差異，其原因在于( )。
A. 在現實交易中想構造一個完全與股票指數結構一致的投資組合幾乎是不可能的
B. 不同期貨交易者使用的理論定價模型及參數可能不同
C. 由于各國市場交易機制存在差異，在一定程度上會影響到指數期貨交易的效率
D. 股息收益率在實際市場上是很難得到的，因為不同的公司，不同的市場在股息政策上(如發放股息的時機、方式等)都會不同，并且股票指數中的每只股票發放股利的數量和時間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數期貨合約的價格
104. 關于股指期貨單邊市，正確的說法是( )。
A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內封死漲(跌)停板
B. 某一股指期貨合約全天封死漲(跌)停板
C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內封死漲(跌)停板
D. 某一股指期貨合約下午封死漲(跌)停板
105. 下列有關中金所股指期貨，正確的說法有( )。
A. 滬深300股指期貨與上證50股指期貨有相同的套保效果
B. 中證500股指期貨對小盤股有更好的套保效果
C. 上證50股指期貨對小盤股有更好的套保效果
D. 多種股指期貨混合使用可以對頭寸進行更精確的套保
106. 關于滬深300指數期貨交割結算價，錯誤的表述是( )。
A. 最后交易日標的指數最后兩小時的算術平均價
B. 進行投機交易的客戶在某一合約單邊持倉限額為10000手
C. 某一合約結算后單邊總持倉量超過10萬張的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%
D. 會員和客戶超過持倉限額的，不得同方向開倉交易
109. 中國金融期貨交易所(CFFEX)可以根據市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調的情形是( )。
A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無連續報價的單邊市
B. 遇國家法定長假
C. 市場風險明顯變化
D. 連續三個交易日以不超過1%的幅度上漲
110. 關于股指期貨無套利區間，正確的說法是( )。
A. 中證500指數成分個股多，停牌股多，增加了其股指期貨無套利區間寬度
B. 上證50指數行業集中度高，增加了其股指期貨無套利區間寬度
C. 滬深300股指期貨的現貨、期貨流動性好，增加了其股指期貨無套利區間寬度
D. 中證500指數缺乏現貨做空工具，增加了其股指期貨無套利區間寬度
111. 假設市場中原有110手未平倉合約，緊接著市場交易出現如下變化：在交易時，交易者甲買進開倉20手股指期貨9月合約的同時，交易者乙買進開倉40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約( )。
A. 持倉量為110手 B. 持倉量增加60手
C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手
112. 導致股指期貨發生市場風險的因素包括( )。
A. 價格波動 B. 保證金交易的杠桿效應
C. 交易者的非理性投機 D. 市場機制是否健全
113. 對股指期貨市場負有監管職能的機構有( )。
A. 中國證監會 B. 中國期貨業協會
C. 中國期貨保險金安全監管中心 D. 中國證券業協會
114. 參與股指期貨交易的投資者維護自身權益的途徑有( )。
A. 向中國期貨業協會或交易所申請調解
B. 向合同約定的仲裁機構申請仲裁
C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報
D. 對涉嫌貪腐的的行為可向公安機關報案
115. 中金所會員分為( )。
A. 結算會員 B. 全面結算會員 C. 特別結算會員 D. 交易會員
116. 證券公司營業部從事股指期貨中間介紹業務(IB)時，指導客戶閱讀和簽署的開戶資料包括( )。
A. 期貨交易風險說明書 B. 客戶須知
C. 開戶申請表 D. 期貨經紀合同
117. 關于IB業務，正確的說法是( )。
A. IB業務搭建的是券商與期貨公司間的介紹業務合作關系，其中期貨將占據對券商的業務主導權
B. 國信證券可以接受南華期貨的委托從事IB業務
B. 最后交易日標的指數最后兩小時成交價按照成交量加權平均
C. 最后交易日標的指數最后一小時的算術平均價
D. 最后交易日標的指數最后一小時成交價按照成交量加權平均
107. 中國金融期貨交易所(CFFEX)可以根據市場風險對股指期貨的交易保證金率進行上調的情形是( )。
A. 期貨交易連續出現漲跌停板、單邊無連續報價的單邊市
B. 遇國家法定長假
C. 市場風險明顯變化
D. 連續三個交易日以不超過1%的幅度上漲
108. 關于滬深300指數期貨持倉限額制度，正確的描述是( )。
A. 持倉限額是指交易所規定的會員或者客戶在某一合約單邊持倉的最大數量
C. 在我國，目前的IB業務呈現“一對一”的格局
D. 在我國股指期貨市場，IB主要由期貨公司擔任
118. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業務(IB)，應為投資者提供的服務包括( )。
A. 協助辦理開戶手續
B. 提供期貨行情信息、交易設施
C. 代理客戶進行期貨交易、結算或者交割
D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金
119. 關于投機，正確的說法是( )。
A. 中長線投機者通常將合約持有一周甚至幾周，待價格對其有利時才將合約平倉
B. 短線交易者一般進行日內的交易，持倉不過夜
C. 逐小利者的技巧是利用價格的微小變動進行交易來獲取微利
D. 短線交易者，又稱“搶帽子者”，一天之內可以來回做很多次買進賣出交易
120. 從事股指期貨代理業務的中介機構有( )。
A. 期貨公司及其所屬營業部 B. 已獲得IB業務資格的證券營業部
C. 中國金融期貨交易所(CFFEX) D. 中國期貨業協會
中金所杯知識競賽參考試題 篇2
一、單選題
1.關于基礎貨幣與中央銀行業務關系表述正確的是
A．4.2%
B．5.1%
C．5.6%
D．6.4%
2.在斯旺圖形中，橫軸表示國內支出80加權比例
A.
CF:1
B.
1:CF
C.
1:1
D.
買入基差交易為CF:1，賣出基差交易為1:CF
2.其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期
A.
90.730
B.
92.875
C.
95.490
D.
97.325
4.根據持有成本模型，以下關于國債期貨理論價格的說法，正確的是
A.
1300
B.
13000
C.
-1300
D.
-13000
5.預期未來市場利率下降，投資者適宜（）國債期貨，待期貨價格（）后平倉獲利。
A.
買入，上漲
B.
賣出，下跌
C.
買入，下跌
D.
賣出，上漲
6.中金所5年期國債期貨價格為96.110元，其可交割國債凈價為101.2800元，轉換因子1.0500。其基差為（）。
A.
0.3645
B.
5.1700
C.
10.1500
D.
0.3471
7.國債凈基差的計算公式是（）。
A.國債基差-應計利息
B.國債基差-買券利息
C.國債基差-資金占用成本
D.國債基差-持有收益
8.當預期到期收益率曲線變陡峭時，適宜采取的國債期貨跨品種套利策略是（）。
A.
做多10年期國債期貨合約，同時做多5年期國債期貨合約
B.做空
10年期國債期貨合約，同時做空5年期國債期貨合約
C.
做多10年期國債期貨合約，同時做空5年期國債期貨合約
D.
做空10年期國債期貨合約，同時做多5年期國債期貨合約
9.投資者持有市場價值為2.5億的國債組合，修正久期為5。中金所國債期貨合約價格為98.500，對應的最便宜可交割國債的.修正久期為5.6，對應的轉換因子為1.030。投資者對其國債組合進行套期保值，應該賣出約（）手國債期貨合約。
A.
233
B.
227
C.
293
D.
223
10.若債券組合市場價值為1200萬元，修正久期8.5；CTD債券價格99.5，修正久期5.5，轉換因子1.07。利用修正久期法計算投資組合套期保值所需國債期貨合約數量約為（）手。
A.
12
B.
11
C.
19
D.20
11.某基金經理持有價值1億元的債券組合，久期為7，現預計利率將走強，該基金經理希望使用國債期貨將組合久期調整為5.5，國債期貨價格為98.5，轉換因子為1.05，久期為4.5，應賣出的國債期貨數量為（）。
A.
34手
B.
33手
C.
36手
D.
32手
12.某投資經理希望增加投資組合的久期，使用以下國債期貨成本最低的是（）。
A.
2年期國債期貨
B.
5年期國債期貨
C.
7年期國債期貨
D.
10年期國債期貨
13.若一年后到期的債券，面值100元，票面利率5%，當前價格99，到期前無付息。該債券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為（）。
A.
5.10%
B.
6.01%
C.
6.06%
D.
6.10%
14.某債券面值100萬元，票面利率2%，按年付息，發行后持有天數41天，若凈價為99萬元，其全價約為（）萬元。
A.
99.22
B.
98.11
C.
100.11
D.
100.22
15.關于債券的理論價格，描述正確的是（）。
A.債券持有人未來收取的所有現金流現值的現值總和
B.債券持有人未來收取的所有現金流現值的終值總和
C.債券所有票息的現值總和
D.債券本金的現值
178.在公開市場買入長期國債，賣出短期國債，對國債收益率曲線的影響是（）。
A.維持收益率曲線結構相對穩定B.收益率曲線水平上移
C.收益率曲線水平下移
D.長期利率下降
16.中金所
5年期國債期貨可交割國債為合約到期月份首日剩余期限為（）的記賬式附息國債。
A.
5年
B.5-10年C.5年以內D.
4-5.25年
17.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國債期貨合約有（）。
A.
TF1606，TF1609，TF1612
B.
TF1606，TF1609，TF1612，TF1703
C.
TF1605，TF1606，TF1609
D.
TF1605，TF1606，TF1409，TF1412
18.以下可以作為中金所TF1609合約可交割國債的有（）。
A.2006年記賬式（十九期）國債
B.2008年記賬式（二十三期）國債
C.2015年記賬式附息（二十三期）國債
D.2013年記賬式附息（十一期）國債
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