證監(jiān)會(huì)：將制定保薦機(jī)構(gòu)先行賠付制度規(guī)則
導(dǎo)讀：針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的先行賠付機(jī)制，如何賠付、賠付的計(jì)算公式等相關(guān)細(xì)則何時(shí)出臺(tái)，以及保薦機(jī)構(gòu)需要遵循什么原則或規(guī)范進(jìn)行賠付等問(wèn)題，張曉軍表示，2015年 11月重啟新股發(fā)行時(shí)，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排，目的在于有效落實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，遏制欺詐發(fā)行行為，強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù)。
2015年11月重啟新股發(fā)行時(shí)，證監(jiān)會(huì)對(duì)新股發(fā)行制度進(jìn)行了完善，簡(jiǎn)化了發(fā)行條件，突出了審核重點(diǎn)，同時(shí)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排。
下一步，將基于先行賠付的自律措施定位，按程序由證券業(yè)協(xié)會(huì)制定專門的制度規(guī)則，明確先行賠付的條件、標(biāo)準(zhǔn)和程序等具體規(guī)則。
先行賠付制度規(guī)則將明確
針對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的先行賠付機(jī)制，如何賠付、賠付的計(jì)算公式等相關(guān)細(xì)則何時(shí)出臺(tái)，以及保薦機(jī)構(gòu)需要遵循什么原則或規(guī)范進(jìn)行賠付等問(wèn)題，張曉軍表示，2015年11月重啟新股發(fā)行時(shí)，對(duì)保薦機(jī)構(gòu)自行承諾先行賠付作了安排，目的在于有效落實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，遏制欺詐發(fā)行行為，強(qiáng)化對(duì)投資者的保護(hù)。
先行賠付本質(zhì)上是一種便利投資者獲得經(jīng)濟(jì)賠償?shù)奶娲灾贫劝才牛瑢?duì)于投資者因欺詐發(fā)行等嚴(yán)重違法行為而遭受的損失，由承擔(dān)保薦責(zé)任的保薦機(jī)構(gòu)基于其事先的`自律承諾先行賠付投資者，并相應(yīng)取得向發(fā)行人依法追償?shù)臋?quán)利。
這一制度安排，有萬(wàn)福生科等案例行之有效的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，是基于我國(guó)市場(chǎng)目前的法治和誠(chéng)信環(huán)境，有效落實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)的有益探索。下一步，將按程序由證券業(yè)協(xié)會(huì)制定專門的制度規(guī)則。
此外，在股市異常波動(dòng)期間，按照規(guī)定一些上市公司通過(guò)設(shè)立資管計(jì)劃進(jìn)行增持，相關(guān)資管計(jì)劃中銀行資金為優(yōu)先級(jí)、大股東收益為劣后級(jí)，隨著股票下跌個(gè)別公司如慧球科技的資管計(jì)劃已經(jīng)出現(xiàn)平倉(cāng)情況。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，上市公司大股東增持后六個(gè)月之內(nèi)不得減持，大股東3個(gè)月之內(nèi)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)減持比例累計(jì)不得超過(guò)1%。
針對(duì)上市公司大股東既要遵守資管計(jì)劃的合同約定，又要不違反監(jiān)管部門的法律法規(guī)，如何協(xié)調(diào)的問(wèn)題，張曉軍明確指出，根據(jù)《上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》(簡(jiǎn)稱《減持規(guī)定》)第二條第二款的規(guī)定，大股東減持其通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買入的上市公司股份，不適用本規(guī)定。
據(jù)此，如股市異常波動(dòng)期間，上市公司大股東通過(guò)證券公司、基金管理公司定向資產(chǎn)管理等方式自二級(jí)市場(chǎng)買入股份，減持時(shí)亦不受《減持規(guī)定》有關(guān)減持比例等限制。但是，上市公司大股東減持股份，不得違反《證券法》有關(guān)短線交易的禁止性規(guī)定。
對(duì)6宗案件進(jìn)行行政處罰
張曉軍表示，近期證監(jiān)會(huì)對(duì)6宗案件作出行政處罰，其中，1宗信息披露違法案、1宗信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案、1宗操縱股票價(jià)格案和3宗內(nèi)幕交易案。
1宗信息披露違法案中，廣東東方鋯業(yè)科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱東方鋯業(yè))在年產(chǎn)2萬(wàn)噸高純氯氧化鋯項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中，將新建的2萬(wàn)噸項(xiàng)目與東方鋯業(yè)樂(lè)昌分公司的1.5萬(wàn)噸項(xiàng)目整合成年產(chǎn)3.5萬(wàn)噸項(xiàng)目，時(shí)任董事長(zhǎng)陳潮鈿在未經(jīng)董事會(huì)及股東大會(huì)批準(zhǔn)的情況下，擅自改變公司非公開(kāi)發(fā)行募集資金 79,902,315.48元用途，用于項(xiàng)目的拆遷等事項(xiàng)。
對(duì)于上述情況，東方鋯業(yè)未按照規(guī)定在2012年年報(bào)、2013年年報(bào)、2014年年報(bào)和各次關(guān)于募集資金使用和管理的情況說(shuō)明的公告中披露，構(gòu)成了信息披露違法。
依據(jù)《證券法》第一百九十三條第一款的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定對(duì)東方鋯業(yè)給予警告，并處以 30萬(wàn)元罰款;對(duì)陳潮鈿給予警告，并處以10萬(wàn)元罰款;對(duì)其他涉案人員給予警告，并分別處以3萬(wàn)元罰款。
1宗信息披露違法及在限制期限內(nèi)買賣股票案中，科泰控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱科泰控股)作為上海科泰電源股份有限公司(簡(jiǎn)稱科泰電源)第一大股東，于2014年7月1日至2015年5月25日通過(guò)大宗交易減持“科泰電源”1,400萬(wàn)股，累計(jì)減持股份占已發(fā)行股份的比例達(dá)到5.9375%;其中，在2015年5月22日減持后，減持“科泰電源”比例已超過(guò)科泰電源已發(fā)行股份的5%，科泰控股未按照規(guī)定及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和深圳證券交易所提交書(shū)面報(bào)告，也未通知上市公司并予以公告。
科泰控股違法減持的股份數(shù)為300萬(wàn)股，違法減持金額為5,391萬(wàn)元。依據(jù)《證券法》第一百九十三條第二款、第二百零四條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令科泰控股改正，在收到行政處罰決定書(shū)之日起3日內(nèi)對(duì)超比例減持情況進(jìn)行報(bào)告和公告,并就超比例減持行為公開(kāi)致歉;對(duì)科泰控股超比例減持未披露及限制期內(nèi)轉(zhuǎn)讓行為予以警告，對(duì)違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員嚴(yán)偉立予以警告;對(duì)科泰控股超比例減持未披露行為處以40萬(wàn)元罰款，限制期內(nèi)轉(zhuǎn)讓行為處以270萬(wàn)元罰款，罰款合計(jì)310萬(wàn)元;對(duì)科泰控股超比例減持未披露行為，對(duì)嚴(yán)偉立處以20萬(wàn)元罰款，對(duì)科泰控股限制期內(nèi)減持行為，對(duì)嚴(yán)偉立處以20萬(wàn)元罰款，罰款合計(jì)40萬(wàn)元。
1宗操縱股票價(jià)格案中，陳明賢利用其個(gè)人控制的5個(gè)自然人賬戶，在2013年3月20日至4月8日期間，以短線交易方式操縱“上工申貝”、“長(zhǎng)江傳媒”和“旗濱集團(tuán)”等3只股票，非法獲利2,580,803.88元。依據(jù)《證券法》第二百零三條的規(guī)定,證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收陳明賢違法所得 2,580,803.88元，并處以2,580,803.88元罰款。
3宗內(nèi)幕交易案中，任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司(簡(jiǎn)稱任子行)董事長(zhǎng)景某軍是任子行并購(gòu)重組事項(xiàng)的知情人，景某軍朋友張海光與景某軍在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)通話頻繁，并通過(guò)他人賬戶交易“任子行”，非法獲利2,508,478.36元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定責(zé)令張海光處理非法持有的股票，沒(méi)收張海光違法所得2,508,478.36元，并處以7,525,435.08元罰款。
廣東世榮兆業(yè)股份有限公司(簡(jiǎn)稱世榮兆業(yè))副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)兼董事會(huì)秘書(shū)鄭某，是世榮兆業(yè)收購(gòu)梁某持有的珠海市斗門區(qū)世榮實(shí)業(yè)有限公司23.75%股權(quán)事項(xiàng)的知情人。涉案內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，黃芝顥與鄭某存在多次電話、短信聯(lián)系，通過(guò)本人及他人賬戶交易“世榮兆業(yè)”，非法獲利4,155,227.22元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。
證監(jiān)會(huì)依法沒(méi)收黃芝顥違法所得4,155,227.22元，并處以12,465,681.66元罰款。陳悅婷利用其配偶臧某軍所掌握的安徽華信國(guó)際控股股份有限公司(原名安徽華星化工股份有限公司，簡(jiǎn)稱華星化工)非公開(kāi)發(fā)行股票的內(nèi)幕信息，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，通過(guò)本人賬戶交易“華星化工”，非法獲利73,091.3元，構(gòu)成內(nèi)幕交易。證監(jiān)會(huì)依法沒(méi)收陳悅婷違法所得73,091.3元，并處以73,091.3元罰款。
張曉軍表示，上述行為違反了證券法律法規(guī)，擾亂了市場(chǎng)秩序，必須堅(jiān)決予以打擊。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)對(duì)資本市場(chǎng)各類違法違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)，依法依規(guī)精確打擊，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
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