探討現(xiàn)代經(jīng)濟下的融資租賃
導(dǎo)語：融資租賃又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產(chǎn)的所有權(quán)最終可以轉(zhuǎn)移，也可以不轉(zhuǎn)移。下面是小編搜集整理的一篇探究企業(yè)財務(wù)會計與管理會計融合的論文范文，供大家閱讀參考。
摘要：企業(yè)在運營活動中，掌握固定資產(chǎn)的次要目的不只僅是爲了獲得它的一切權(quán)，而是要應(yīng)用它的運用權(quán)以完成企業(yè)的運營目的。與商業(yè)信譽、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款其他籌資方式相比，融資租賃是一種將融資和融物混爲一體的籌資方式。關(guān)于企業(yè)來說，既能處理其資金來源，又能獲取企業(yè)需求的資產(chǎn)，故是一種“借雞生蛋”的無效融資手腕。
關(guān)鍵詞：租賃;傳統(tǒng)租賃;融資租賃;特征
租賃是出租人以收取租金爲條件，在契約或合同規(guī)則的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人運用的一種買賣行爲。
中國進入二十一世紀，經(jīng)過增資擴股、資產(chǎn)重組和改制的調(diào)整進程后，一些融資租賃公司或運營融資租賃的業(yè)務(wù)部門逐漸加入市場。重生的租賃公司開端在新實際、新概念、新環(huán)境下進入新一輪的開展時期。
一、融資租賃的特征
融資租賃的次要特征是：由于租賃物件的一切權(quán)只是出租人爲了控制承租人歸還租金的風險而采取的一種方式一切權(quán)，在合同完畢時最終有能夠轉(zhuǎn)移給承租人，因而租賃物件的購置由承租人選擇，維修頤養(yǎng)也由承租人擔任，出租人只提供金融效勞。租金計算準繩是：出租人以租賃物件的購置價錢爲根底，按承租人占用出租人資金的工夫爲計算根據(jù)，依據(jù)單方商定的利率計算租金。它本質(zhì)是附帶傳統(tǒng)租賃上的金融買賣，是金融工具的一種特殊產(chǎn)品。它和貿(mào)易結(jié)合起來，因而必需是兩個合同三方當事人才干完成整個買賣。
二、融資租賃的品種
爲了更好的界定融資租賃，這里引見一些官方威望認定的融資租賃形式。
1、復(fù)雜融資租賃
承租人有意向經(jīng)過出租人租賃由承租人選擇需求購置的租賃物件，出租人經(jīng)過對租賃項目風險評價后情愿出租租賃物件給承租人運用。爲獲得租賃物件，出租人首先全額融資購置承租人選定的租賃物件，依照固定的利率和租期，依據(jù)承租人占壓出租人融資本金工夫的長短計算租金，承租人依照租約領(lǐng)取每期租金，期滿完畢后以名義價錢將租賃物件一切權(quán)賣給承租人。在整個租賃時期承租人沒有一切權(quán)但享有運用權(quán)，并擔任維修和頤養(yǎng)租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何的責任，設(shè)備折舊在承租人一方。
2、融資轉(zhuǎn)租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給第二承租人，這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉(zhuǎn)租賃，普通在國際間停止。此時業(yè)務(wù)做法同復(fù)雜融資租賃無太大區(qū)別。出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)進程，由于是在金融機構(gòu)間停止的，在實踐操作進程中，只是根據(jù)購貨合同確定融資金額，在購置租賃物件的資金運轉(zhuǎn)方面一直與最終承租人沒間接的聯(lián)絡(luò)。在做法上可以很靈敏，有時租賃公司甚至間接將購貨合同做爲租賃資產(chǎn)簽署轉(zhuǎn)租賃合同。這種做法實踐是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做爲第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因而也不能提取租賃物件的折舊。
3、返還式租賃
返還式租賃是復(fù)雜融資租賃的一個分支，它的特點是承租人與租賃物件供貨人是一體，租賃物件不是外購，而是承租人在租賃合同簽約前曾經(jīng)購置并正在運用的設(shè)備。承租人將設(shè)備賣給租賃公司，然后做爲租賃物件返租回來，對物件仍有運用權(quán)，但沒有一切權(quán)。設(shè)備的買賣是方式上的買賣，承租企業(yè)需將固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)爲融資租入固定資產(chǎn)。返還式租賃強調(diào)了租賃融資功用，得到了租賃的促銷功用，相似于“典當”業(yè)務(wù)。企業(yè)在不影響消費的同時，擴展資金來源，是一種金融活動。
4、杠桿租賃
杠桿租賃的做法相似銀團存款，專門做大型租賃項目的一種有稅收益處的融資租賃。次要是由一家租賃公司牽頭作爲主干公司，爲一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構(gòu)——專爲本項目成立資金管理公司進項目總金額20%以上的資金，其他局部資金來源次要是吸收銀行和社會閑散游資，應(yīng)用100%享用低稅的益處“以二博八”的杠杠方式，爲租賃項目獲得巨額資金。其他做法與融資租賃根本相反，只不過合同的復(fù)雜水平因觸及面廣，隨之增大。由于可享用稅收益處，操作標準、綜合效益好、租金回收平安、費用低，普通用于飛機、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
5、稅務(wù)租賃
稅務(wù)租賃的次要做法與間接融資租賃根本相反，其特點次要是：因租賃物件在承租人的項目中起著重要作用，該物件購置時在稅務(wù)上又可獲得政策性優(yōu)惠，優(yōu)惠局部可折抵局部租金，使租賃單方分享稅收益處，從而吸引更多的出資人。普通用于國度鼓舞的大中型項目的成套設(shè)備租賃。在興旺國度，因工業(yè)化水平開展到一定水平，稅收的益處逐漸取消，后兩種做法運用的越來越少。
6、百分比租賃
百分比租賃是把租賃收益和設(shè)備運用收益相聯(lián)絡(luò)的一種租賃方式。承租人向出租人交納一定的根本金后，其他的租金是按承租人營業(yè)支出的一定比例領(lǐng)取租金。出租人實踐參予了出租人的運營活動。
7、風險租賃
風險租賃是指在成熟的租賃市場上，出租人以租賃債務(wù)和投資方式將設(shè)備出租給特定的承租人，出租人取得租金和股東權(quán)益作爲投資報答的一項租賃買賣。簡而言之，風險租賃就是出租人以承租人的局部股東權(quán)益作爲租金的一種租賃方式，這也正是風險租賃的本質(zhì)所在。
8、構(gòu)造式參與租賃
這是以推銷爲次要目的的融資租賃新方式，它吸收了風險租賃的一局部經(jīng)歷，結(jié)合行業(yè)特性新開發(fā)的一種租賃產(chǎn)品。次要特點是：融資不需求擔保;出租人是以供貨商爲背景組成的;沒有固定的租金商定，而是依照承租人的現(xiàn)金流量折現(xiàn)計算融資回收;因而沒有固定的租期;出租人除了獲得租賃收益外還獲得局部年限參與運營的營業(yè)支出。
9、分解租賃
它擴展了融資租賃的外延，除了提供金融效勞外還提供運營效勞和資產(chǎn)管理效勞，是一種綜合性全方位的租賃效勞，租賃的收益因而擴展而風險因而而增加，使租賃更顯露效勞貿(mào)易特征。完成這項綜合效勞需求綜合性人才，因而也表現(xiàn)知識在效勞中的重要地位，分解租賃的開展，將成熟的租賃行業(yè)帶入知識經(jīng)濟時代。
10、委托租賃
委托租賃是出租人在運營租賃的有形資產(chǎn)。假如從事的是運營性租賃，這種委托租賃就是在運營運營性租賃。假如從事的是融資租賃，這種委托租賃就是在運營融資租賃。委托租賃的一大特點就是可以讓沒有租賃運營權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”運營。普通企業(yè)應(yīng)用租賃的一切權(quán)與運用權(quán)別離的特性，享用減速折舊，躲避政策限制。電子商務(wù)租賃也是依托委托租賃作爲商務(wù)租賃平臺的。
三、融資租賃的劣勢
融資租賃的利率程度比銀行高，可是依然在許多國度失掉飛速開展次要緣由就是經(jīng)過融資租賃獲得的固定資產(chǎn)比其他方式取得的收益要大，足以抵消利率高的缺乏。
1.雙向逆市開展劣勢
融資租賃有兩種次要功用，即：融資功用和推銷功用。因而在經(jīng)濟開展時期，需求資金時，它能充沛發(fā)揚融資功用。在經(jīng)濟蕭條時期，需求促進投資和消費需求時，可以充沛發(fā)揚它的促銷功用。只需市場在變化，不論朝那個方向變化都給融資租賃行業(yè)帶來商機。
2.非金融機構(gòu)可以運營金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準金融特性，因而在金融控制國度，融資租賃方式是非金融機構(gòu)可以運營金融業(yè)務(wù)的少有幾個方式中的一個，打破被國度壟斷金融的限制(金融機構(gòu)運營融資租賃沒有此優(yōu)惠)。
3.可以獲得稅收優(yōu)惠
國度爲了鼓舞投資，專爲融資租賃提供了稅收優(yōu)惠，經(jīng)過融資租賃的項目可以減速租賃物件的折舊。實踐上把一些應(yīng)該上繳國度的稅款用來歸還租金，減速了設(shè)備的更新改造.4.有利于中小企業(yè)融資普通中小企業(yè)由于資信成績，很難從銀行獲得存款。融資租賃由于有輕松回收、輕松處置以及參與運營等銀行不能運營的活動范圍，因而對承租企業(yè)的資信要求不是很高，次要看項目的現(xiàn)金流量能否充足。因而對項目的擔保不是要求很高，填補了銀行存款的空白。
5.節(jié)省項目建立周期
融資租賃將融資和推銷兩個順序分解一個，因而可以進步項目建立的任務(wù)效率。由于租賃自身的靈敏性和抗風險才能，也增加許多項目建立進程中不用要的冗雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早奏效益，抓住機遇，搶占市場。
6.有利于技術(shù)改造因率
先運用先進設(shè)備，而不必擔負由于技術(shù)提高使設(shè)備掉隊淘汰的風險。對企業(yè)及時更新技術(shù)配備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、進步產(chǎn)品競爭力和市場占有率非常有利。
7.融資費用昂貴
融資租賃的租金，乍一看比銀行的存款利息要高，但融資租賃是組合效勞，在參與項目評價和設(shè)備選型等后期任務(wù)和設(shè)備推銷與效勞上，還要破費一些費用，須計如租賃本錢，這些費用承租人存款上項目也是在利息領(lǐng)取之外需求開支的，加在一同，就會比作爲綜合費用的租金要高，而且，租賃項目還可享用減速折舊的實惠，可見從資金總體本錢上看，融資租賃還是比存款上項目合算得多。
8.防止通貨收縮影響
假如一個企業(yè)添置一套消費設(shè)備，靠本人積聚去推銷需求很多工夫。在通貨收縮時期，早推銷比晚推銷費用要低。采用融資租賃可以先失掉設(shè)備，再用設(shè)備發(fā)生的效益去還錢，可以說是"借雞下蛋，賣蛋買雞".雖然本人沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
9.防備匯率、利率風險
假如從國外推銷租賃物件，需求運用外匯。融資租賃可以將外匯折算成人民幣后，以人民幣計價租賃，可以使承租企業(yè)防止因人民幣升值而帶來的匯率風險。由于融資租賃在開端時就采用固定利率，承租企業(yè)還可以防止利率動搖帶來的利率風險。
10.躲避貿(mào)易壁壘
各國對互相之間貿(mào)易都有一定的限制，經(jīng)過融資"租賃"，可以防止"間接購置"的限制，從而打破貿(mào)易壁壘，迂回進入。另外經(jīng)過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國度的金融控制，將"存款"改爲融資"租賃"可以防止間接融資的限制。
11.表外融資
普通企業(yè)存款都要表現(xiàn)在財務(wù)報表上，假如負債比例太大，將影響企業(yè)的資信水平。經(jīng)過融資租賃的運營性租賃方式，可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上，承租人既可運用租賃物件，還不顯示負債，完成表外融資。當然承租企業(yè)同時還要犧牲一些收益才干取得表外融資。假如犧牲的收益是從租賃物件發(fā)生的效益中取得，承租人情愿采用這種方法。
12.靈敏多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既堅持本身特征又吸收它方好處，因而在操作上十分靈敏，可以有多種方式順應(yīng)多種狀況，因而搞項目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
我們置信，隨著經(jīng)濟體制變革的不時深化，對外開放的日益擴展，作爲融通資金的一種重要方式，我國的融資租賃將會蓬勃的開展，爲我國經(jīng)濟的開展發(fā)揚越來越大的作用。
參考文獻：
1、張鳴徐逸星《財務(wù)管理》上海三聯(lián)出版社2005
2、王慶成《財務(wù)管理學(xué)》中國財政經(jīng)濟出版社2008
3、上海小企業(yè)網(wǎng)《融資之道》專題論壇
4、中世商務(wù)網(wǎng)《融資租賃開展進程》
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