淺談建立成本會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)
一、會(huì)計(jì)主體和成本是建立資本成本會(huì)計(jì)的理論基礎(chǔ)
資本成本會(huì)計(jì)是以現(xiàn)代金融市場(chǎng)和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對(duì)象，將企業(yè)成本概念及計(jì)量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認(rèn)計(jì)量和報(bào)告企業(yè)資本成本信息的一個(gè)新的會(huì)計(jì)領(lǐng)域。
資本成本會(huì)計(jì)是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實(shí)質(zhì)上代表著一種機(jī)會(huì)成本，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益計(jì)算中，它是被扣除的部分。在資本成本會(huì)計(jì)中，資本成本是資本預(yù)算中的重要參數(shù)，在企業(yè)的長(zhǎng)期投資中起決定性作用。自有資本成本從企業(yè)利潤(rùn)中分離出來(lái)與借貸資本成本合為資本成本，可以通過(guò)資本成本與資本收益進(jìn)行對(duì)比淺析淺析，形成投資等決策方案。企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)(借貸資本成本與自有資本成本的比率)是一項(xiàng)非常有用的決策淺析淺析指標(biāo)，當(dāng)借貸資本成本低于自有資本成本時(shí)，企業(yè)利用債務(wù)資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤(rùn)；當(dāng)自有資本成本低于借貸資本成本時(shí)，企業(yè)應(yīng)充分利用自有資本擴(kuò)大其利潤(rùn)。
在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，僅僅確認(rèn)債務(wù)資本成本(即我們通常所說(shuō)的利息費(fèi)用)而沒(méi)有確認(rèn)股權(quán)資本成本。任何公司的資本來(lái)源，一般由兩部分組成，一是向債權(quán)人借入，即債務(wù)資本；二是由股東投人，即權(quán)益資本。傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只確認(rèn)和計(jì)量債務(wù)資本的成本，稱(chēng)為利息費(fèi)用，作為財(cái)務(wù)費(fèi)用處理，對(duì)于權(quán)益資本成本——股息，則不當(dāng)作費(fèi)用處理，屬于稅后利潤(rùn)的分配。這就給人們一個(gè)錯(cuò)覺(jué)，似乎使用權(quán)益資本無(wú)需付出代價(jià)。其實(shí)，從理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)看，由于股東比債權(quán)人要承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)，因此，他們會(huì)要求更高的回報(bào)，即企業(yè)運(yùn)用股權(quán)資本所支付的代價(jià)往往比運(yùn)用債務(wù)資本的代價(jià)更大。利息費(fèi)用不僅包括債務(wù)資本成本，而且還應(yīng)包括股權(quán)資本成本。股權(quán)資本成本與債務(wù)資本成本以及直接材料成本、直接人工成本、間接費(fèi)用等成本項(xiàng)目在性質(zhì)上并沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別，因?yàn)閭鶛?quán)人不會(huì)為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們可以得到回報(bào)，這個(gè)回報(bào)在會(huì)計(jì)上稱(chēng)為“利息”，就是公司使用債務(wù)資本的成本。而股東也不會(huì)為需要資本的公司提供資本，除非這樣做他們也可以得到回報(bào)，這個(gè)回報(bào)就是公司使用股權(quán)資本的成本。根據(jù)主體觀念，運(yùn)用股權(quán)資本的成本與運(yùn)用債務(wù)資本的成本沒(méi)有什么區(qū)別，只不過(guò)是表現(xiàn)形式不同而已。
在損益表中，債務(wù)資本成本(債務(wù)利息)是屬于正常稅收的項(xiàng)目，而股權(quán)資本的成本則不能在稅前扣減。這樣，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)算出的凈利潤(rùn)指標(biāo)中就包含了一部分股權(quán)資本成本，該指標(biāo)也就無(wú)法反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，若用該指標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行評(píng)價(jià)，其結(jié)果可能會(huì)產(chǎn)生偏差。兩個(gè)規(guī)模完全一樣、資產(chǎn)報(bào)酣障也完全一樣的企業(yè)，若某一企業(yè)的負(fù)債比例高，則它的凈利潤(rùn)就大。如果用這樣的指標(biāo)對(duì)這兩個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，就會(huì)得出這個(gè)企業(yè)優(yōu)于另一企業(yè)的結(jié)論。顯然，這樣的判斷并不真實(shí)。資本成本會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是為了克服傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)只確認(rèn)債務(wù)資本成本而不確認(rèn)股權(quán)資本成本的缺陷，對(duì)股權(quán)資本成本進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告。
二、建立資本成本會(huì)計(jì)的現(xiàn)實(shí)意 義
1、資本成本會(huì)計(jì)的建立，可以消除會(huì)計(jì)學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的認(rèn)識(shí)上的差145別。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，利息費(fèi)用指使用全部資本的成本，包括股權(quán)資本成本和債務(wù)資本成本。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)來(lái)看，企業(yè)的所有資本無(wú)論是通過(guò)借款籌集的，還是通過(guò)發(fā)行股票籌集的，都要付出一定的代價(jià)，因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)中的利潤(rùn)，不僅應(yīng)扣除債務(wù)資本的成本，也應(yīng)扣除股權(quán)資本的成本。而在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，利息費(fèi)用僅指?jìng)鶆?wù)資本成本，因此會(huì)計(jì)上的利潤(rùn)含有資本成本。資本成本會(huì)計(jì)的建立將使會(huì)計(jì)上的利息費(fèi)用和經(jīng)濟(jì)學(xué)上的利息費(fèi)用概念趨于--一致，從而消除二者對(duì)企業(yè)利潤(rùn)在認(rèn)識(shí)E的差別。
2、資本成本會(huì)計(jì)的建立，有利于協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與管理會(huì)計(jì)。盡管在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中并未確認(rèn)全部資本成本，但管理會(huì)計(jì)早已認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)片面確認(rèn)債務(wù)資本成本的局限性，并在決策淺析淺析中考慮了全部的資本成本。例如企業(yè)住進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)資產(chǎn)的決策時(shí)，一個(gè)最普通的策略是不僅要考慮該資產(chǎn)本身的成本，并且還要考慮用于購(gòu)買(mǎi)該資產(chǎn)的資本的成本。在制定銷(xiāo)售價(jià)格時(shí)，許多公司也將制造產(chǎn)品過(guò)程中所耗用的資本的成本考慮在內(nèi)。企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，不但要考慮債務(wù)資本的成本，同時(shí)還要計(jì)算股權(quán)資本的成本。當(dāng)前，在傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中，很多人不認(rèn)為股權(quán)資本成本是一項(xiàng)真正的成本，但當(dāng)進(jìn)行有關(guān)決策時(shí)，他們又會(huì)清醒地知道若不花費(fèi)代價(jià)，股權(quán)資本是不町能獲得的。當(dāng)資本成本會(huì)計(jì)引人后，人們?cè)谶@一不足 的認(rèn)識(shí)也就一致了。
3、建立資本成本會(huì)計(jì)的理論構(gòu)想使企業(yè)的凈利潤(rùn)更具有經(jīng)濟(jì)意 義。首先，實(shí)現(xiàn)了對(duì)會(huì)計(jì)利潤(rùn)的經(jīng)濟(jì)學(xué)改造，使會(huì)計(jì)利潤(rùn)向經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)靠攏，拓展了會(huì)計(jì)學(xué)的視野，將會(huì)計(jì)學(xué)成本概念及其計(jì)量引人產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)程序和策略下，凈收益包括股權(quán)資本成本和真實(shí)的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當(dāng)作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。會(huì)計(jì)學(xué)的凈收益實(shí)際上就是目前經(jīng)濟(jì)學(xué)界流行的經(jīng)濟(jì)增加值，它是企業(yè)息稅前利潤(rùn)與企業(yè)全部資本成本之間的差額。其次，傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)不確認(rèn)股權(quán)資本成本，計(jì)算出的凈利潤(rùn)包含股權(quán)資本成本，因此，凈利潤(rùn)指標(biāo)并不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也就缺乏其應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)意 義。；1人股權(quán)資本成本會(huì)計(jì)后，在損益表上的凈利潤(rùn)，就是扣除股權(quán)資本成本后的凈利潤(rùn)，將更具有經(jīng)濟(jì)意 義。
4、建立資本成本會(huì)計(jì)的理論構(gòu)想，沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位和作用，強(qiáng)調(diào)企業(yè)主體利益，更加全面地體現(xiàn)了會(huì)計(jì)主體觀念。在資本成本會(huì)計(jì)下計(jì)算出來(lái)的凈收益指標(biāo)，有助于會(huì)計(jì)的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向企業(yè)主體，而不是基于股東進(jìn)行信息披露。資本成本會(huì)計(jì)是以理想的獎(jiǎng)勵(lì)或激勵(lì)酬勞為基礎(chǔ)，它使管理行為與主體權(quán)益的創(chuàng)造緊密地連在一起。一方面，它使經(jīng)營(yíng)者從利潤(rùn)束縛中解放出來(lái)，敢于投資長(zhǎng)期才能見(jiàn)效的項(xiàng)目，而不必顧及短期效益。另一方面，它明確了經(jīng)營(yíng)者的受托責(zé)任，有利于更好地在會(huì)計(jì)上反映經(jīng)營(yíng)者履行受托責(zé)任的情況。
三、資本成本的確認(rèn)與計(jì)量中的一些不足
公司所需要的資本可以通過(guò)金融市場(chǎng)用發(fā)行債券或股票籌集。權(quán)益包括債權(quán)人權(quán)益和股東權(quán)益。債務(wù)資本與權(quán)益資本都是公司的資本來(lái)源，對(duì)公司這個(gè)獨(dú)立主體本身而言都是有代價(jià)的。從資產(chǎn)負(fù)債表的角度看，確認(rèn)和計(jì)量資本成本對(duì)于在資產(chǎn)負(fù)債表上分別報(bào)告各項(xiàng)負(fù)債和股東權(quán)益沒(méi)有影響。同時(shí)，它對(duì)收益表也沒(méi)有什么影響。這時(shí)，成本中包含資本成本與包含折舊費(fèi)用并沒(méi)有區(qū)別，都不是當(dāng)期的現(xiàn)金流出量。
資本成本的確認(rèn)和計(jì)量將使一部分資本成本化為存貨、廠房和設(shè)備的價(jià)值。對(duì)于存貨項(xiàng)目，按照美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)第34號(hào)準(zhǔn)則公告，其利息成本不能資本化。但是，一般情況下，公司將以銷(xiāo)定產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)零存貨，這時(shí)，資本成本是否資本化對(duì)公司當(dāng)期損益沒(méi)有影響。如果公司存在一定量的存貨，那么，資本成本是否資本化對(duì)公司當(dāng)期的損益可能有影響，但是，存貨總是要出售的，如果從持續(xù)經(jīng)營(yíng)的角度來(lái)看，對(duì)公司整體的損益是沒(méi)有什么影響。至于固定資產(chǎn)項(xiàng)目，只有符合條件才能將債務(wù)資本成本資本化為固定資產(chǎn)價(jià)值。但是，從會(huì)計(jì)理論來(lái)看，計(jì)列應(yīng)負(fù)利息是一種最合理的會(huì)計(jì)策略。這里的“應(yīng)負(fù)利息”包括實(shí)際支付的債務(wù)資本成本和權(quán)益資本成本兩部分，權(quán)益資本成本是否資本化為固定資產(chǎn)的價(jià)值，在固定資產(chǎn)的使用年限內(nèi)，對(duì)公司的損益沒(méi)有什么影響。
西方現(xiàn)行會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)允許公用事業(yè)企業(yè)在固定資產(chǎn)價(jià)值中計(jì)列應(yīng)負(fù)利息。這是因?yàn)楣檬聵I(yè)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和盈利水平嚴(yán)格制約在政府的監(jiān)督之下。既然公用事業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)利息已經(jīng)資本化，那么把它延伸到所有的公司還是可行的。
在現(xiàn)行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，外購(gòu)或租賃的各項(xiàng)固定資產(chǎn)價(jià)值不僅包括供應(yīng)商的債務(wù)資本成本，而且還包括其權(quán)益資本成本。但是，公司自建的固定資產(chǎn)卻未作權(quán)益資本處理，這樣，在進(jìn)行有關(guān)固定資產(chǎn)的自制還是外購(gòu)或租賃決策時(shí)，由于決策標(biāo)的之間缺乏可比性，可能導(dǎo)致決策失誤。將資本成本資本化為固定資產(chǎn)的價(jià)值，將消除這種不可比性，增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的決策功能。
從理論上來(lái)講，確認(rèn)和計(jì)量資本成本不僅是可行的而且是有益的。雖然存在多種尚未解決的不足，資本成本會(huì)計(jì)的普遍運(yùn)用仍需一定時(shí)日，但其有利的理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)意 義應(yīng)當(dāng)；1起我們的關(guān)注。
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