淺談企業財務危機預警中多元統計分析的應用論文
摘 要：當前，我國市場經濟體制不斷進行改革深化，科學技術不斷進步，財務管理的方式也呈現出多樣化的趨勢。由于企業財務危機現象的不斷出現，現在越來越多的企業開始利用多元統計分析的方法進行財務風險統計，并及時進行危機預警。本文將采取實證分析法，分析多元統計分析在企業財務危機預警中的應用，以及對財務危機狀進行的預測和分析。
關鍵詞：財務危機 預警 多元統計分析
一、 企業財務危機和多元統計分析
企業在經營過程中由于無力按時償還到期的債務而產生的危機和困難就是企業的財務危機。一般來說，判別企業財務危機的常用標準是企業破產和證券交易中面臨的退市現象。而企業是否能夠生存下去的關鍵性因素正是如何正確處理好企業的財務危機。
多元統計分析是屬于統計學中的一個重要分支，作為一種綜合分析方法，能夠在多個對象和指標相互關聯的條件下分析其統計規律，“內容包括多元正態分布及其抽樣分布、多元正態總體的均值向量和協方差陣的假設檢驗、多元方差分析、直線回歸與相關、多元線性回歸與相關(Ⅰ)和(Ⅱ)、主成分分析與因子分析、判別分析與聚類分析、Shannon信息量及其應用。”
目前，由于我國的會計制度還存在一定的缺陷，時效性和精準性都還達不到要求，因而本文主要從企業由于現金流短缺，不足以支付所欠到期的債務而產生的財務危機的角度，利用多元統計分析的方式進行統計和分析。
二、多元分析的基本思路
據有關調查顯示，現代經濟市場行業類別的差異性導致了財務危機預警模型及參數的不同，所以需要采取不同的模型和方法來進行研究。運用多元統計分析方法進行多種變量模式的實證分析，從而提高了模型的針對性和可操作性。針對企業的多個財務指標，可以用聚類分析法進行統計分析，然后用判別分析法進行預測判別，最后用主成分分析法進行提取分析，根據最終的綜合得分對樣本進行適當排序，從而發現財務危機的狀況，運用數據分析軟件SPSS進行數據處理分析，建立企業財務危機預警模型。
三、 利用判別分析和主成分分析建立企業財務危機預警模型
第一，選擇樣本和變量選取。
在企業財務危機模型的建立過程中，首先要在企業中利用抽樣方法進行選擇。一般來說，可以選擇隨機抽樣和對應樣本法。
在企業中，選取“銷售凈利率、主營業務利潤率、凈資產收益率、資產凈利率、每股收益( EPS) 、應收賬款周轉率、存貨周轉率、總資產周轉率、營運資本總資產比、資產負債率、流動比率、現金負債總額比(債務保障率) 、現金流動負債比、現金流入流出比率、銷售現金比率、每股凈資產來建立指標體系作為分析變量……”等28 個指標是企業盈利、償還等能力和資本實力的展現，也是交全面的反映企業的財務狀況的指標，多變量模型的財務預警分析中，變量越多選擇的余地越大，模型建立就越好。
第二，判別分析
根據樣本和變量的選擇，利用判別分析法建立企業財務危機的預警機制；同時根據判別分析法分析統計的研究對象分類，創建一組判別函數，確定好判別的規則，分類待判別的樣本。
一般來說，用的Fisher 線性判別函數是判別分析中比較常見的。函數形式為: “Yi = a1 x 1 + a2 x 2 + ?+ an x n + b ( i =1 ,2 , ?, k) 。其中, k 是判別組數, Y 是判別分數或判別值; x1 , x2 , ?, x n 是因變量或預測變量; a1 , a2 ,?, anj 是各變量的系數,即判別系數; b 是函數中的常數。”
而判別函數的方式主要是全模型法和逐步選擇法。全模型法是指函數中所有的變量都作為因變量，而逐步選擇法是一種能反映變量子集的差異性的判別函數，利用逐步引入變量的方式，直至所有的變量都不符合模型的既定條件。
判別分析的基本步驟體現為：一、選擇函數中的因變量、組變量；二、“計算各組單變量的描述統計量,包括組內平均值、組內標準差、總平均值、總標準差、各組協方差矩陣、組間相關矩陣,并對組間平均值相等及協方差矩陣相等的零假設進行檢驗”；三、建立Fisher 線性判別模型并進行判別分組；四、樣本判別分析和驗證分類的精準率，最后再輸出結果，下結論。
第三，主成分分析
在企業財務危機中，除了判別分析模型的建立之外，主成分分析也是較為普遍的方式。首先可以通過驗證篩選，選擇需要建立模型的初選變量，且變量間存在一定的相關性。在變量較多的情況下，高維空間的研究樣本通常都比較復雜，因此需要利用主成分分析方法實施第二次篩選，使得模型精簡化。
主成分分析主要是分析企業財務危機數據信息中較為主要的變量，綜合變量又能盡可能多的反映原來變量的信息，并且彼此之間互不相關的一種降維的多元統計方法。在企業財務危機分析中，具體是指，對企業收集的原始數據和財務指標進行標準化的處理，取平均為零，方差取1；然后，利用標準化的數據計算財務指標間相關系數矩陣R；最后，按其相關矩陣計算求解相關系數矩陣的特征值和特征向量、貢獻率及累積貢獻率。
實際上，企業的財務危機預警分析總的多元統計分析還包括其他比較常見的分析方法，本論文主要討論了主成分分析法和判別分析法，利用變量之間的關系通過函數建立企業財務危機預警模型。
結 語
隨著市場經濟競爭地加劇和證券流通的全球化，原有的市場機制逐步暴露出弊端，出現企業機構投資者和控股股東相互博弈的局面，而這些弊端正是企業危機的潛在表現，如不加強對企業危機的有效控制，就有可能導致企業破產。因此，利用多元統計分析，提前預測企業的財務危機，建立有效的預警機制，對企業來說具有非常重要的意義。
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