融資租賃基礎知識

時間：2024-10-10 02:13:34 創業融資

融資租賃基礎知識匯編大全

　　融資租賃是指出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物件，提供給承租人使用，向承租人收取租金的交易，它以出租人保留租賃物的所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃合同期內對租賃物取得占有、使用和受益的權利。本文是融資租賃基礎知識，一起學習吧。

融資租賃基礎知識匯編大全

　　(一)租賃的含義與特征

　　含義：是指通過簽訂資產出讓合同的方式，使用資產的一方(承租方)通過支付租金，向出讓資產的一方(出租方)取得資產使用權的一種交易行為

　　特征：

　　1.所有權與使用權相分離

　　2.融資與融物相結合

　　3.租金的分期歸流

　　(二)租賃的分類：經營租賃與融資租賃

　　(三)融資租賃的基本形式

　　基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃

　　(1)直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購，然后再出租給承租方。

　　(2)售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產的使用權。在這種租賃合同中，除資產所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

　　(3)杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業務。一般來說，當所涉及的資產價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產價值的20%～40%，其余資金則通過將該資產抵押擔保的方式，向第三方(通常為銀行)申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產的所有權屬于出租方。出租人既是債權人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產所有權則轉移給資金的出借者。

　　(四)融資租賃租金的計算

　　1.決定租金的因素

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　　(1)按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　　(2)按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　　(3)按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實務中，承租企業與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

　　3.租金的計算

　　折現率通常要根據利率和租賃手續費率確定。

　　(五)融資租賃籌資特點

　　優點：

　　1.在資金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產

　　2.財務風險小，財務優勢明顯(借雞生蛋、賣蛋還錢)

　　3.限制條件較少

　　4.能延長資金融通的期限(相對于貸款)

　　5.免遭設備陳舊過時的風險

　　缺點

　　資本成本高。租金通常比銀行借款或發行債券所負擔的利息高得多，租金總額通常要高于設備價值的30%

　　融資租賃的功能和分類

　　(一)融資租賃的功能

　　1、融資功能

　　融資功能是融資租賃業務最基本的功能。融資租賃業務本身是一種以實物為載體的融資手段，是承租人擴大投資、進行技術改造，實現資產變現、增加資產流動性，緩解債務負擔的有效籌資渠道。對融資租賃公司而言，融資功能是否充分發揮對其效益情況起到至關重要的作用。

　　融資租賃公司不僅可以利用財務杠桿，配比部分信貸資金，而且還可以通過選擇租賃項目，使資金的運作達到最佳狀態。融資功能使得承租人可以使用最少的資金進行企業的擴大投資，利用融資租賃進行融資、擴大生產和進行技術改造等。

　　2、融物功能

　　融物功能是融資租賃業務不同于其它融資方式的特色。在市場經濟條件下，由于市場主體享有信息資源的不平衡，承租人無力購買出賣人的商品，而出租人的購買并出租的行為使得商品在不同的市場主體之間自由的流動。

　　3、投資功能

　　在現代化的生產條件下，面對豐富的市場信息，投資者如果沒有專業的經驗很難對企業價值做出準確判斷，從而增加了投資的盲目性。而融資租賃公司由于具有特殊的資源優勢，有能力發現合適的投資機會。融資租賃公司作為一個載體，可以通過吸收股東投資、借貸、發債、上市等融資手段拉動銀行貸款，吸收社會投資。

　　同時，租賃公司利用銀行資金開展租賃業務，可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款，增加資產流動性，減少銀行信貸風險，加大投資力度。更為重要的是政府財政部門可根據國家的產業政策，充分利用自己的資金、信用、政府的集中采購的杠桿作用，通過租賃公司盤活資產、籌措資金，從而可以擴大財政政策的倍數效應，加強國家對基礎設施建設和支柱產業的投資力度。

　　4、資產管理功能

　　資產管理功能是由于租賃物的所有權和使用權的分離而衍生出來的。在市場經濟條件下，融資租賃公司可以幫助經營困難的企業盤活資產，使企業的資產物盡其用，真正實現企業的價值增值。

　　(二)融資租賃分類

　　根據融資租賃項目的復雜程度和操作模式，一般可將融資租賃分為以下幾類：

　　1、簡單融資租賃

　　簡單融資租賃是融資租賃的最簡單的`交易形式，即由三方(出租人、承租人和供貨人)參與，由兩個合同(融資租賃合同和供貨合同)構成的綜合交易。簡單融資租賃是一切融資租賃交易的基礎。簡單融資租賃交易有如下特點：

　　(1)一般由三方(出租人、承租人、供貨人)參與，一般由兩個合同(融資租賃合同、購買合同)構成;

　　(2)租賃物由承租人選擇;

　　(3)租賃物的所有權屬于出租人，但所有權(占有、使用、收益、處分)中的占有、使用權轉讓給承租人;

　　(4)出租人不承擔租賃物的瑕疵責任;

　　(5)承租人在占有和使用租賃物期間，應對租賃物件實施規范化的保養和維修，并承擔有關租賃物的風險;

　　(6)《融資租賃合同》結束后，承租人對租賃物進行留購。租賃物的所有權由屬于出租人轉移到屬于承租人。

　　2、售后回租

　　售后回租是指租賃物的所有權人將租賃物出售給融資租賃公司，然后通過與融資租賃公司簽訂售后回租合同，按約定的條件，以按期交付租金的方式使用該租賃物，直到還完租金重新取得該物的所有權，但也有售后回租的承租人不留購租賃物的情形。售后回租實際上是購買和租賃的一體化。

　　售后回租有幾個顯著的特點：

　　①租賃物是必不可少的形式要件。租賃公司首先要對租賃物存在的合法性和原所有權的真實性進行審查，然后簽訂租賃物的《售后回租合同》，取得租賃物的所有權;

　　②《售后回租合同》實際上是《購買合同》和《融資租賃合同》(回租合同)一體化的結果;

　　③回租行為對租賃物的實際占有和實際使用不發生影響;

　　④回租的目的是為了解決承租人的自有資金或流動資金不足。

　　3、委托租賃

　　委托租賃是指出租人接受委托人的資金或租賃物，根據委托人的要求向承租人辦理的融資租賃業務。在租賃期內，租賃物的所有權歸委托人，出租人代理管理并收取傭金。在委托租賃中，增加了委托人和一份委托代理合同，可以是資金委托，也可以是委托人限制的租賃物。

　　委托租賃常用于下列情況：一是委托人不具備出租人資格，對租賃業務不熟悉;二是委托人與受托出租人、承租人在不同地區或國家，沒有條件親自管理，只好交給受托人。委托租賃實際上是具有資產管理功能，可以幫助企業利用閑置設備，提高設備利用率。

　　4、杠桿租賃

　　杠桿租賃是一個包括承租人、設備供應商、出租人和長期貸款人的比較復雜的融資租賃形式。在杠桿租賃交易中，出租人、承租人、設備供應商簽訂融資租賃合同的買賣協議和租賃協議，出租人往往只付少部分租賃物購置款項，其余的資金通過將上述協議抵押給金融機構，由金融機構提供無追索權貸款獲得(即規定貸款者只能從租金和設備留置權中得到償還，對出租人的其他資產沒有追索權)，收回的租金必須首先償還貸款本息。當一家金融機構無法承擔巨額融資時，出租人還可以委托信托機構通過面向多家金融機構發行信托憑證的方式來籌措。

　　5、廠商租賃

　　廠商租賃是一種由機械設備的制造商或經銷商，對選定本企業生產或經銷的機械設備的購買者，即最終用戶，通過為其提供租賃融資，將設備交付給用戶使用的租賃銷售方式。設備的使用者在取得設備時無需一次性付清貨款，只需在隨后的租期內支付相應租金，即可獲得設備的使用權。這種方式實際上是租賃銷售的方式，既使企業擴大了銷售，也為企業提供了融資途徑，是當前許多國家大力發展的一種融資租賃方式。

　　融資租賃業務的基本交易流程

　　(一)經營租賃的交易流程

　　經營租賃交易結構及交易流程相對簡單，具體操作如下圖所示：

　　交易流程解釋：

　　①租賃公司與承租人簽署經營性租賃協議;

　　②租賃公司與銀行簽署貸款協議，保險權益轉讓協議，設備抵押協議;

　　③承租人根據協議安排向租賃公司支付保證金;

　　④租賃公司與供應商簽署設備采購協議;

　　⑤銀行向租賃公司提供資金，租賃公司向供應商付款購買設備;

　　⑥設備提供商向租賃公司提交設備，租賃公司將設備出租于承租人;

　　⑦承租人按照經營性租賃協議向租賃公司支付租金，租賃公司向銀行還本付息;

　　⑧租賃期結束，承租人向租賃公司返還設備，租賃公司根據設備耗損程度確定抵扣保證金數額，多余部分返還承租人(若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分)。

　　(二)簡單融資租賃的交易流程

　　簡單融資租賃業務的.交易結構及交易流程如下圖所示：

　　交易流程解釋：

　　①承租人與供應商簽署設備采購協議;

　　②承租人與融資租賃公司簽署融資租賃協議，購買合同轉讓協議，保險權益轉讓協議，設備遠期回購協議;

　　③融資租賃公司與銀行簽署貸款協議，設備抵押協議，租賃權益轉讓協議，保險權益再轉讓協議;擔保人與銀行簽署擔保協議;

　　④銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向設備提供商購買設備;

　　⑤供應商向融資租賃公司提供設備，融資租賃公司將設備租賃給承租人;

　　⑥承租人按照融資租賃協議規定定期向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息;

　　⑦租賃期結束，承租人與融資租賃公司按照設備遠期回購協議規定交易租賃物，實現設備產權向承租人的轉移。

　　(三)售后回租的交易流程

　　售后回租業務模式交易結構及交易流程見下圖：

　　操作流程解釋：

　　①融資租賃公司與承租人簽署售后回租協議;

　　②融資租賃公司與銀行簽署貸款協議，擔保人與銀行簽署擔保協議;

　　③融資租賃公司與承租人簽署設備買賣協議，保險權益轉讓協議;

　　④融資租賃公司與銀行簽署抵押協議，保險權益再轉讓協議;

　　⑤銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向承租人付款購買設備;

　　⑥承租人按照售后回租協議向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息。

　　融資租賃 - 融資租賃業務種類

　　直接融資租賃

　　由承租人指定設備及生產廠家，委托出租人融通資金購買并提供設備，由承租人使用并支付租金，租賃期滿由出租人向承租人轉移設備所有權。它以出租人保留租賃物所有權和收取租金為條件，使承租人在租賃期內對租賃物取得占有、使用和收益的權利。這是一種最典型的融資租賃方式。

　　經營性租賃

　　由出租人承擔與租賃物相關的風險與收益。使用這種方式的企業不以最終擁有租賃物為目的，在其財務報表中不反映為固定資產。企業為了規避設備風險或者需要表外融資，或需要利用一些稅收優惠政策，可以選擇經營租賃方式。

　　出售回租

　　出售回租，有時又稱售后回租、回租賃等，是指物件的所有權人首先與租賃公司簽定《買賣合同》，將物件賣給租賃公司，取得現金。然后，物件的原所有權人作為承租人，與該租賃公司簽訂《回租合同》，將該物件租回。承租人按《回租合同》還完全部租金，并付清物件的殘值以后，重新取得物件的所有權。

　　轉租賃

　　以同一物件為標的物的`多次融資租賃業務。在轉租賃業務中，上一租賃合同的承租人同時又是下一租賃合同的出租人，稱為轉租人。轉租人向其他出租人租入租賃物件再轉租給第三人，轉租人以收取租金差為目的。租賃物品的所有權歸第一出租人。

　　委托租賃

　　出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續費，不承擔風險。

　　分成租賃

　　一種結合投資的某些特點的創新性租賃形式。租賃公司與承租人之間在確定租金水平時，是以租賃設備的生產量與租賃設備相關收益來確定租金，而不是以固定或者浮動的利率來確定租金，設備生產量大或與租賃設備相關的收益高，租金就高，反之則少。

　　融資租賃 - 租金的計算

　　1.決定租金的因素

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　　(1)按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　　(2)按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　　(3)按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實務中，承租企業與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金.

　　3.租金的計算

　　租金的計算大多采用等額年金法。等額年金法下，通常要根據利率和租賃手續費率確定一個租費率，作為折現率。

　　融資租賃的業務模式及租金的計算

　　簡單融資租賃是指:由承租人選擇需要購買的租賃物件，出租人通過對租賃項目風險評估后出租租賃物件給承租人使用。在整個租賃期間承租人沒有所有權但享有使用權，并負責維修和保養租賃物件。出租人對租賃物件的好壞不負任何責任，設備折舊在承租人一方。

　　回租融資租賃

　　回租租賃是指設備的所有者先將設備按市場價格賣給出租人，然后又以租賃的方式租回原來設備的一種方式。回租租賃的優點在于：一是承租人既擁有原來設備的使用權，又能獲得一筆資金;二是由于所有權不歸承租人，租賃期滿后根據需要決定續租還是停租，從而提高承租人對市場的應變能力;三是回租租賃后，使用權沒有改變，承租人的設備操作人員、維修人員和技術管理人員對設備很熟悉，可以節省時間和培訓費用。設備所有者可將出售設備的資金大部分用于其他投資，把資金用活，而少部分用于繳納租金。回租租賃業務主要用于已使用過的設備。

　　杠桿融資租賃

　　杠桿租賃的做法類似銀團貸款，是一種專門做大型租賃項目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個超大型的租賃項目融資。首先成立一個脫離租賃公司主體的操作機構——專為本項目成立資金管理公司提供項目總金額20%以上的資金，其余部分資金來源則主要是吸收銀行和社會閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過合同的復雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規范、綜合效益好、租金回收安全、費用低，一般用于飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。

　　委托融資租賃

　　一種方式是擁有資金或設備的人委托非銀行金融機構從事融資租賃，第一出租人同時是委托人，第二出租人同時是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標的物，根據委托人的'書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業務。在租賃期內租賃標的物的所有權歸委托人，出租人只收取手續費，不承擔風險。這種委托租賃的一大特點就是讓沒有租賃經營權的企業，可以“借權”經營。電子商務租賃即依靠委托租賃作為商務租賃平臺。

　　第二種方式是出租人委托承租人或第三人購買租賃物，出租人根據合同支付貨款，又稱委托購買融資租賃。

　　項目融資租賃

　　承租人以項目自身的財產和效益為保證，與出租人簽訂項目融資租賃合同，出租人對承租人項目以外的財產和收益無追索權，租金的收取也只能以項目的現金流量和效益來確定。出賣人(即租賃物品生產商)通過自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產品，擴大市場份額。通訊設備、大型醫療設備、運輸設備甚至高速公路經營權都可以采用這種方法。其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃;融資轉租賃，又稱轉融資租賃等。

　　經營性租賃

　　在融資租賃的基礎上計算租金時留有超過10%以上的余值，租期結束時，承租人對租賃物件可以選擇續租、退租、留購。出租人對租賃物件可以提供維修保養，也可以不提供，會計上由出租人對租賃物件提取折舊。

　　融資租賃 - 功能特點

　　融資租賃除了融資方式靈活的特點外，還具備融資期限長，還款方式靈活、壓力小的特點。

　　中小企業通過融資租賃所享有資金的期限可達3年，遠遠高于一般銀行貸款期限。

　　在還款方面，中小企業可根據自身條件選擇分期還款，極大地減輕了短期資金壓力，防止中小企業本身就比較脆弱的資金鏈發生斷裂。

　　融資租賃雖然以其門檻低、形式靈活等特點非常適合中小企業解決自身融資難題，但是它卻不適用于所有的中小企業。

　　融資租賃比較適合生產、加工型中小企業。特別是那些有良好銷售渠道，市場前景廣闊，但是出現暫時困難或者需要及時購買設備擴大生產規模的中小企業。

　　具體特征

　　融資租賃的特征一般歸納為五個方面。

　　一，租賃物由承租人決定，出租人出資購買并租賃給承租人使用，并且在租賃期間內只能租給一個企業使用。

　　二，承租人負責檢查驗收制造商所提供的租賃物，對該租賃物的質量與技術條件出租人不向承租人做出擔保。

　　三，出租人保留租賃物的所有權，承租人在租賃期間支付租金而享有使用權，并負責租賃期間租賃物的管理、維修和保養。

　　四，租賃合同一經簽訂，在租賃期間任何一方均無權單方面撤銷合同。只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執行合同，無故毀約則要支付相當重的罰金。

　　五，租期結束后，承租人一般對租賃物有留購和退租兩種選擇，若要留購，購買價格可由租賃雙方協商確定。

　　功能介紹

　　1.融資功能融資租賃從其本質上看是以融通資金為目的的`，它是為解決企業資金不足的問題而產生的。需要添置設備的企業只須付少量資金就能使用到所需設備進行生產，相當于為企業提供了一筆中長期貸款。

　　2.促銷功能融資租賃可以用“以租代銷”的形式，為生產企業提供金融服務。一可避免生產企業存貨太多，導致流通環節的不暢通，有利于社會總資金的加速周轉和國家整體效益的提高;二可擴大產品銷路，加強產品在國內外市場上的競爭能力。

　　3.投資功能租賃業務也是一種投資行為。租賃公司對租賃項目具有選擇權，可以挑選一些風險較小、收益較高以及國家產業傾斜的項目給予資金支持。同時一些擁有閑散資金、閑散設備的企業也可以通過融資租賃使其資產增值。而融資租賃作為一種投資手段，使資金既有專用性，又改善了企業的資產質量，使中小企業實現技術、設備的更新改造。

　　4.資產管理功能融資租賃將資金運動與實物運動聯系起來。因為租賃物的所有權在租賃公司，所以租賃公司有責任對租賃資產進行管理、監督，控制資產流向。隨著融資租賃業務的不斷發展，還可利用設備生產者為設備的承租方提供維修、保養和產品升級換代等特別服務，使其經常能使用上先進的設備，降低使用成本和設備淘汰的風險，尤其是對于售價高、技術性強、無形損耗快或利用率不高的設備有較大好處。

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