CFO需要了解的現(xiàn)金管理武器
現(xiàn)金池管理正是一種在華興起的現(xiàn)金管理技術(shù)，用于優(yōu)化利息和改善流動(dòng)性。
一、建立現(xiàn)金池對(duì)企業(yè)集團(tuán)的優(yōu)點(diǎn)
(一)優(yōu)化利息
現(xiàn)金池變外源融資為內(nèi)源融資，減少了利息費(fèi)用的支出。在現(xiàn)金池中，不同賬戶上的正負(fù)余額可以有效的相互抵消，賬戶資金盈余的子賬戶的資金自動(dòng)地轉(zhuǎn)移到資金不足的其他子賬戶，這樣一來(lái)，企業(yè)的資金得到了充分的運(yùn)用，在集團(tuán)內(nèi)部就能夠滿足融資需求，而無(wú)需外部融資，既簡(jiǎn)化了手續(xù)，也大大降低了融資費(fèi)用。
(二)改善資金管理
通過(guò)現(xiàn)金池，母公司能夠及時(shí)了解各個(gè)子賬戶現(xiàn)金流量的情況，明確內(nèi)部控制責(zé)任和加強(qiáng)內(nèi)部控制效力，方便管理。現(xiàn)金池將集團(tuán)多余的資金集中起來(lái)，這樣可以進(jìn)行更有效的投資活動(dòng)，為企業(yè)增加收益。既使企業(yè)不進(jìn)行投資活動(dòng)，大額的存款也可以使企業(yè)獲得較高的協(xié)定存款利率。
(三)與現(xiàn)金池相關(guān)的稅收和費(fèi)用
現(xiàn)金池的建立導(dǎo)致了不同法人實(shí)體賬戶間資金的轉(zhuǎn)移，而這種轉(zhuǎn)移基本上沒(méi)有實(shí)際的貿(mào)易背景，形成了公司間的借貸。在中國(guó)，公司間直接借貸是《貸款通則》所明令禁止的。現(xiàn)金池的實(shí)際運(yùn)營(yíng)模式就是采用委托貸款的方式將資金在集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行劃撥。委托貸款簡(jiǎn)單說(shuō)就是一方向另一方貸款，委托第三方(商業(yè)銀行)進(jìn)行管理。商業(yè)銀行不承擔(dān)貸款損失風(fēng)險(xiǎn)，只負(fù)責(zé)按照委托人所指定的對(duì)象或投向、規(guī)定的用途和范圍、定妥的條件(金額、期限、利率等)代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回貸款。委托貸款被用作是繞開(kāi)公司間借貸禁令的一種方法。但是委托貸款模式也意味著額外的稅務(wù)成本—利息營(yíng)業(yè)稅，且每次交易還必須繳納印花稅。子賬戶向母賬戶發(fā)放委托貸款的利息收入和子賬戶向母賬戶獲取委托貸款的利息支出是不能軋差結(jié)算的。委托貸款的利息收入必須按收入的5%繳納營(yíng)業(yè)稅，由銀行代為扣繳。同時(shí)，每筆委托貸款要按貸款金額的萬(wàn)分之0.5繳納印花稅。
資金往來(lái)收益=委托貸款利息收入-委托貸款利息支出-利息收入營(yíng)業(yè)稅-印花稅-手續(xù)費(fèi)(手續(xù)費(fèi)專指構(gòu)成發(fā)放委托貸款的手續(xù)費(fèi)，其中的資金劃轉(zhuǎn)手續(xù)費(fèi)用與其他結(jié)算資金劃轉(zhuǎn)費(fèi)用采用同一標(biāo)準(zhǔn))+目標(biāo)余額銀行存款利息。
銀行本身還會(huì)按委托貸款的金額的一定比例或委托貸款的筆數(shù)收取手續(xù)費(fèi)，除委托貸款利息支出外，這些稅費(fèi)是現(xiàn)金池各成員企業(yè)在增加利息收入、降低整體資金營(yíng)運(yùn)成本特別是集團(tuán)內(nèi)資金借貸成本時(shí)必須承擔(dān)的額外財(cái)務(wù)費(fèi)用。
二、企業(yè)在設(shè)立現(xiàn)金池的同時(shí)須關(guān)注的問(wèn)題
首先，由于中國(guó)金融管制，外匯管制的存在，企業(yè)在建立現(xiàn)金池的時(shí)候，必須要注意到相關(guān)條文的規(guī)定。特別是對(duì)外幣現(xiàn)金池賬戶結(jié)構(gòu)和使用有比較嚴(yán)格的規(guī)定，企業(yè)在建立外幣現(xiàn)金池還需要事先獲得國(guó)家外匯管理局的批準(zhǔn)。
其次，由于現(xiàn)金池安排中所有參與者都必須在同一家銀行開(kāi)設(shè)賬戶，所以企業(yè)在選擇合作銀行的時(shí)候，所選銀行的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)與成員單位在地域上的匹配程度是應(yīng)該考慮的問(wèn)題。企業(yè)在選擇銀行時(shí)就要充分考慮到各個(gè)銀行的特色和強(qiáng)勢(shì)是不是能夠真正地和企業(yè)資金管理需求相符，為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。銀行也應(yīng)該能夠根據(jù)企業(yè)需求量身定制，設(shè)計(jì)符合企業(yè)自身的現(xiàn)金池架構(gòu)，隨時(shí)隨地為企業(yè)提供個(gè)性化地資金結(jié)算和現(xiàn)金管理服務(wù)，使企業(yè)更好地降低資金成本，提高資金運(yùn)用效率。
另外，費(fèi)用問(wèn)題也是企業(yè)選擇合作銀行所必須考慮的。在現(xiàn)金池業(yè)務(wù)中，企業(yè)雖然可以減少集團(tuán)整體的存貸利差，但卻增加了集團(tuán)與銀行往來(lái)的手續(xù)費(fèi)，使企業(yè)獲利大打折扣。因此企業(yè)必須盡力將手續(xù)費(fèi)降到最低，否則巨額的手續(xù)費(fèi)會(huì)使企業(yè)使用現(xiàn)金池變得毫無(wú)意義。
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