cfo的制度
隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，企業(yè)及企業(yè)集團(tuán)的競爭日益激烈，如何構(gòu)建透明可信的資本環(huán)境與健康規(guī)范的公司治理，成為社會關(guān)注的焦點(diǎn)。作為價值和資源管理、資金和資本運(yùn)作、評價與控制結(jié)合的CFO(首席財務(wù)官或財務(wù)總裁)制度逐漸受到重視并日益完善。本文對CFO制度進(jìn)行簡要分析，以期對發(fā)展中的中國CFO制度有所裨益。
一、國外CFO制度的發(fā)展演進(jìn)及特征分析
20世紀(jì)70年代，為尋求適宜的公司控制機(jī)制和加大所有者控制力度，在美國等國家的公司治理結(jié)構(gòu)中，出現(xiàn)了一種同時進(jìn)入董事決策層和經(jīng)理執(zhí)行層、被稱為“CFO”——“首席財務(wù)官或財務(wù)總裁”的重要職位。
隨著其在歐洲和亞洲的發(fā)展，這種制度得到了廣泛的推崇和運(yùn)用，并出現(xiàn)了趨于統(tǒng)一的稱謂和不同的職能傾向。在歐洲，德國CFO將成本控制列為自己的首要任務(wù)，較多地從事財務(wù)會計、管理控制及財務(wù)監(jiān)督工作，側(cè)重扮演著財務(wù)總監(jiān)職能角色;英國CFO則傾向管理控制及財務(wù)運(yùn)作，成為僅次于董事長和總經(jīng)理的重要角色。在亞洲，日本CFO以財務(wù)管理為基礎(chǔ)，參與經(jīng)營管理，主要從事籌措并運(yùn)用資金、企業(yè)兼并等工作，在提高公司效益方面發(fā)揮著主要作用，較多扮演著專業(yè)理財幕僚角色，成為位居CEO(首席執(zhí)行官)和COO(首席運(yùn)營官)之后公司的第三官員。
CFO制度發(fā)展到今天，在大型公司中發(fā)揮著“價值工程師”作用。在公司治理中，具有以下特征：
⒈從地位方面看，CFO在決策與經(jīng)營層面是董事會成員(財務(wù)正職)，對股東或董事會負(fù)責(zé);在執(zhí)行與管理層面是經(jīng)理層成員(行政副職)，對CEO負(fù)責(zé)。
⒉從責(zé)任方面看，CFO作為董事和監(jiān)督者，承擔(dān)著股東外部受托等法律責(zé)任;作為經(jīng)營者和管理者，承擔(dān)著對CEO負(fù)責(zé)的內(nèi)部經(jīng)營責(zé)任。
⒊從協(xié)調(diào)方面看，CFO要處理好與股東、董事會及審計委員會、社會審計機(jī)構(gòu)等的外部關(guān)系;同時，也要處理好與CEO、內(nèi)部審計機(jī)構(gòu)、財務(wù)總監(jiān)、司庫和首席信息官等的內(nèi)部關(guān)系。
⒋從職責(zé)方面看，承擔(dān)著對戰(zhàn)略的參與、支持、計劃及管理，對資源的確認(rèn)管理、價值創(chuàng)造以及在此基礎(chǔ)上的利益協(xié)調(diào)，對流程的價值導(dǎo)向創(chuàng)造與控制提供支持性服務(wù)，對業(yè)績評價創(chuàng)建激勵機(jī)制，建立風(fēng)險控制系統(tǒng)并進(jìn)行管理等職責(zé)。
⒌從保障方面看，在賦予CEO對董事會決策的統(tǒng)一執(zhí)行權(quán)的同時，也應(yīng)保證CFO與CEO的相應(yīng)決策權(quán)和獨(dú)立監(jiān)督權(quán)。
⒍從資質(zhì)方面看，美日等國雖然沒有出臺強(qiáng)制性政策規(guī)定，但通過政府認(rèn)可并且有法律支持的行業(yè)協(xié)會效應(yīng)，鼓勵CFO參加資格考試并加入?yún)f(xié)會，以提高其能力和財務(wù)管理水平，規(guī)范CFO制度建設(shè)。
二、CFO制度完善與CFO制度在中國
2001年秋以來，美國等大型公司爆發(fā)的一系列財務(wù)會計丑聞，對資本市場產(chǎn)生了劇烈沖擊，引來了對CFO道德和責(zé)任的廣泛責(zé)難和質(zhì)疑。筆者認(rèn)為，深層次原因應(yīng)從制度層面尋找，認(rèn)真解決“兩個誤區(qū)”和“一個爭議”。
⒈公司治理職責(zé)不清晰甚至出現(xiàn)偏差是重大誤區(qū)。在公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會把資產(chǎn)經(jīng)營責(zé)任托付給了CEO，CFO作為經(jīng)理執(zhí)行層成員，在資產(chǎn)經(jīng)營方面應(yīng)對CEO負(fù)責(zé)，這是效率機(jī)制的要求。同時，董事會把財務(wù)監(jiān)督和業(yè)績評價的責(zé)任托付給了CFO，在此方面CFO不對CEO負(fù)責(zé)而應(yīng)對董事會負(fù)責(zé)，這是監(jiān)督制約機(jī)制的要求。從國內(nèi)外大型公司的情況看，雖然CFO普遍由董事會任命，但由CFO統(tǒng)一負(fù)責(zé)執(zhí)行董事會決策和實施財務(wù)監(jiān)督并對董事會負(fù)責(zé)的情況卻不普遍。現(xiàn)實中強(qiáng)調(diào)CFO對CEO負(fù)責(zé)有余，而強(qiáng)調(diào)CFO對董事會負(fù)責(zé)不足，出現(xiàn)內(nèi)部人控制情況也就不足為怪了。
⒉忽視財務(wù)傳統(tǒng)職能和制約不足是又一重大誤區(qū)。在公司經(jīng)營過程中，一方面，過于強(qiáng)調(diào)CFO對CEO負(fù)責(zé);另一方面，由于實施期權(quán)等激勵制度，公司經(jīng)營業(yè)績與CEO、CFO自身利益直接相關(guān)，在內(nèi)部人控制和制約不足的情況下，出現(xiàn)了忽視財務(wù)傳統(tǒng)職能、片面追求其他職能效應(yīng)甚至弄虛作假的現(xiàn)象，過半的非財務(wù)人士擔(dān)任CFO職位即是明證。這些CFO一方面對財務(wù)會計業(yè)務(wù)、會計準(zhǔn)則及相關(guān)法規(guī)知之不足，另一方面對自身利益追求有余，對會計政策使用的隨意性大，導(dǎo)致會計信息質(zhì)量難以保障。
⒊出現(xiàn)了經(jīng)理執(zhí)行層與董事決策層的高級財務(wù)管理人員是否分設(shè)之爭。在公司治理結(jié)構(gòu)中，按《公司法》規(guī)范兩類高級財務(wù)管理人員是必要的，但并不意味著這是兩套完全分設(shè)的機(jī)構(gòu)與系統(tǒng)。財務(wù)總監(jiān)、首席信息官和司庫在對CFO負(fù)責(zé)的同時，還承擔(dān)著財務(wù)管理職能，并有權(quán)力、途徑向CEO匯報和參與工作;CFO承擔(dān)內(nèi)部受托責(zé)任的同時，向董事會有關(guān)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)并接受董事會及外部的監(jiān)督。因此，CFO在成為CEO與董事會之間的橋梁的同時，承擔(dān)起“管家”的法律責(zé)任，對公司事務(wù)和業(yè)務(wù)出謀劃策。
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