2017年注冊會計師考試《公司戰略管理》測試題及答案
測試題一：
一、單項選擇題
1、甲公司是一家化工企業，每年都對設備進行檢修。甲公司在對設備故障風險進行分析時，先將設備運行情況劃分為幾種情景狀態，然后用隨機轉移矩陣描述這幾種狀態之間的轉移，最后用計算機程序計算出每種狀態發生的概率。甲公司采用的這種風險管理方法是( )。
A.事件樹分析法
B.馬爾科夫分析法
C.失效模式影響和危害度分析法
D.情景分析法
【答案】B
【解析】本題考核“馬爾科夫分析法”的知識點。馬爾科夫分析法通常用于對那些存在多種狀態(包括各種降級使用狀態)的可維修復雜系統進行分析。該方法主要圍繞“狀態”這個概念展開，而隨機轉移概率矩陣可用來描述狀態間的轉移，以便計算各種輸出結果。
2、今年以來，受國內外各種不確定性因素的影響，房地產行業的發展進入了一個新階段。甲房地產公司從定性和定量的角度，按照很好.較好.一般.較差4種不同的假設條件，預測了本公司本年度將面臨的各種不確定因素以及由此給公司帶來的各種不同后果。甲房地產公司采用的風險管理技術與方法是( )。
A.敏感性分析法
B.條件預測法
C.情景分析法
D.統計推論法
【答案】C
【解析】情景分析法通過模擬不確定性情景，對企業面臨的風險進行定性和定量分析，在識別和分析那些反映諸如最佳情景.最差情景及期望情景的多種情景時，可用來識別在特定環境下可能發生的事件并分析潛在的后果及每種情景的可能性。甲房地產公司采用的是情景分析法。
3、下列不屬于風險管理基本流程的是( )。
A.收集風險管理初始信息
B.構建風險管理的組織職能體系
C.進行風險評估
D.制定風險管理策略
【答案】B
【解析】風險管理基本流程包括以下主要工作：(1)收集風險管理初始信息;(2)進行風險評估;(3)制定風險管理策略;(4)提出和實施風險管理解決方案;(5)風險管理的監督與改進。
4、下列關于風險管理解決方案的說法中，不正確的是( )。
A.風險管理解決方案中的外部解決方案一般指外包
B.內部控制和風險理財措施屬于風險管理解決方案中的內部解決方案
C.關鍵風險指標管理指的是僅僅管理影響企業主要目標的多個主要風險
D.對于關鍵風險指標的分解要注意職能部門和業務單位之間的協調
【答案】C
【解析】關鍵風險指標管理可以管理單項風險的多個關鍵成因，也可以管理影響企業主要目標的多個主要風險。選項C的說法不正確。
5、下列不屬于在考慮企業可能面對的產業風險時，需要考慮的關鍵因素的是( )。
A.產業生命周期階段
B.產業波動性
C.產業進入壁壘
D.產業集中程度
【答案】C
【解析】在考慮企業可能面對的產業風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：(1)產業(產品)生命周期階段;(2)產業波動性;(3)產業集中程度。
6、A公司是一家手機生產企業，在投入大量資金研發出新一代智能手機并推向市場后，市場上出現了大量成本更低的類似手機。造成A公司大量市場的流失，研發投入也遲遲得不到收回。根據以上信息可以判斷該公司可能面臨的風險為( )。
A.技術設計風險
B.技術研發風險
C.技術應用風險
D.技術轉化風險
【答案】C
【解析】從技術活動過程所處的不同階段考察，技術風險可以劃分為技術設計風險.技術研發風險和技術應用風險。
技術應用風險是指由于技術成果在產品化.產業化的過程中所帶來的一系列不確定性的負面影響或效應。例如，外部環境沒有良好的社會文化服務和技術的聚集效應，缺乏成熟的市場經濟體制.規范的市場環境.透明的行業政策等;或市場對新技術的接受程度不高;或他人的技術模仿行為;或由于市場準入的技術門檻較低，大量企業涌入致使競爭激烈;或人為的道德誠信問題等都可能使企業面臨技術應用風險。
7、甲公司以公開招標方式采購一批設備，乙公司以最低價中標。在簽訂正式采購合同前，乙公司發現鋼材等原材料價格突然暴漲，如繼續以中標價格簽訂合同，公司將蒙受重大損失。乙公司與甲公司商議能否提高合同價格，遭到甲公司拒絕。于是乙公司放棄了該項目，甲公司則根據約定沒收了甲公司的投標保證金。在上述案例中，甲公司采購設備時面臨的風險是( )。
A.市場風險
B.運營風險
C.操作風險
D.產業風險
【答案】A
【解析】本題考核“企業面對的風險種類”的知識點。能源.原材料.配件等物資供成的充足性.穩定性和價格的變化帶來的風險屬于市場風險。所以選項A正確。
8、石油泄漏或排放到河流造成的污染屬于( )。
A.自然環境風險
B.運營風險
C.操作風險
D.法律風險與合規風險
【答案】A
【解析】直接的自然環境影響通常比較明顯，例如，石油泄漏或排放到河流造成的污染.煙囪產生的空氣污染.垃圾處理場的廢物傾倒等產生的環境破壞;而間接的自然環境影響就不太明顯，例如，公司的產品達到了其使用壽命，則產品的處理就會產生自然環境問題，比如核廢棄物。
9、下列關于風險偏好和風險承受度的說法，正確的是( )。
A.重大風險的風險偏好是企業的重大決策，應由股東大會決定
B.企業的風險偏好會隨著企業風險的變化而不斷調整
C.針對任何風險企業都應當確定風險偏好和風險承受度
D.同一風險在不同行業風險偏好相同
【答案】B
【解析】重大風險的風險偏好是企業的重大決策，應由董事會決定，所以選項A錯誤。企業的風險偏好依賴于企業的風險評估的結果，由于企業的風險不斷變化，企業需要持續進行風險評估，并調整自己的風險偏好，所以選項B正確。一般來講，風險偏好和風險承受度是針對公司的重大風險制定的，對企業的非重大風險的風險偏好和風險承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出，所以選項C錯誤。行業因素：同一風險在不同行業風險偏好不同，所以選項D錯誤。
二、多項選擇題
1、下列各項描述中屬于決策樹法的優點的有( )。
A.對于決策問題的細節提供了一種清楚的圖解說明
B.大的決策樹可能過于復雜，不容易與其他人交流
C.能夠計算到達一種情形的最優路徑
D.為了能夠用樹形圖表示，可能有過于簡化環境的傾向
【答案】AC
【解析】主要優點：對于決策問題的細節提供了一種清楚的圖解說明;能夠計算到達一種情形的最優路徑。局限性：大的決策樹可能過于復雜，不容易與其他人交流;為了能夠用樹形圖表示，可能有過于簡化環境的傾向。
2、下列各項關于風險評估的表述中，正確的有( )。
A.風險評估包括風險辨識.風險分析和風險評價三個步驟
B.風險定性評估時應統一制定各風險的度量單位和度量模型
C.企業應當定期或不定期對新風險或原有風險的變化進行重新評估
D.風險評估應將定性方法和定量方法相結合
【答案】ACD
【解析】本題考核“風險管理基本流程——進行風險評估”的知識點。風險評估包括風險辨識.風險分析.風險評價三個步驟，所以選項A正確。進行風險定量評估時，應統一制定各風險的度量單位和風險度量模型，所以選項B錯誤。企業應對風險管理信息實行動態管理，定期或不定期實施風險辨識.分析.評價，以便對新的風險和原有風險的變化重新評估，所以選項C正確。進行風險辨識.分析.評價，應將定性與定量方法相結合。所以選項D正確。
3、下列屬于風險管理有效性標準的原則的有( )。
A.風險管理的有效性標準要針對企業的重大風險，能夠反映企業重大風險管理的現狀
B.風險管理有效性標準應當對照全面風險管理的總體目標，在所有五個方面保證企業的運營效果
C.風險管理有效性標準應當在企業的風險評估中應用，并根據風險的變化隨時調整
D.風險管理有效性標準應當用于衡量全面風險管理體系的運行效果
【答案】ABCD
【解析】風險管理有效性標準的原則如下：(1)風險管理的有效性標準要針對企業的重大風險，能夠反映企業重大風險管理的現狀;(2)風險管理有效性標準應當對照全面風險管理的總體目標，在所有五個方面保證企業的運營效果;(3)風險管理有效性標準應當在企業的風險評估中應用，并根據風險的變化隨時調整;(4)風險管理有效性標準應當用于衡量全面風險管理體系的運行效果。
4、下列關于戰略風險的說法中，正確的有( )。
A.從戰略風險可能導致的結果來看，有整體性損失和戰略目標無法實現兩種結果
B.從戰略風險產生的原因來看，戰略風險產生于內外部環境的復雜性和變動性以及主體對環境的認知能力和適應能力的有限性
C.企業的發展戰略如果過于激進，可能導致過度擴張
D.戰略風險是企業面臨的外部風險
【答案】ABC
【解析】本題考核企業面對的風險種類。戰略風險屬于企業面臨的內部風險。
5、甲公司是一家有色金屬冶煉企業。在投資建設新生產廠時，沒有按照國家規范建立廢水回收系統，導致廢水外泄，給周圍居民生活環境帶來很大影響，當地環保部門介入調查，對甲公司實行了高額罰款。根據以上信息可以判斷，甲公司在此事件中面臨的風險包括( )。
A.環境風險
B.信用風險
C.流動性風險
D.法律和合規風險
【答案】AD
【解析】自然環境風險是指企業由于其自身或影響其業務的其他方造成的環境破壞而承擔損失的風險，選項A正確。
測試題二：
1、多選題
某礦業集團近期收購了厄瓜多爾銅礦，集團風險管理部派李輝駐該銅礦擔任中方管理人員，并負責該銅礦的風險管理工作。李輝經過分析，認為存在政府直接干預引發的政治風險。下列各項中，屬于該國引發的政治風險包括( )。
A、該國政府對我國出口至該國的相關產品征收高額進口關稅
B、該國政府制定新的產業政策
C、該國政府發生更替
D、該國政府通過法令對外匯買賣進行限制
【正確答案】AD
【答案解析】政治風險的分類包括：外匯管制的規定;進口配額和關稅;組織結構及要求最低持股比例;限制向東道國的銀行借款;沒收資產。
政府的直接干預也可能產生政治風險。直接干預包括不履行合同、貨幣不可兌換、不利的稅法、關稅壁壘、沒收資產或限制將利潤帶回母國。
2、單選題
確定風險管理的優先順序，對于可以考慮的因素描述不全面的是( )。
A、風險事件發生的可能性和影響
B、風險管理的難度
C、風險的價值或管理可能帶來的收益
D、內部利益相關者的要求
【正確答案】D
【答案解析】根據風險與收益平衡原則，確定風險管理的優先順序可以考慮以下幾個因素。①風險事件發生的可能性和影響;②風險管理的難度;③風險的價值或管理可能帶來的收益;④合規的需要;⑤對企業技術準備、人力、資金的需求;⑥利益相關者的要求。
企業的利益相關者可以分為內部利益相關者和外部利益相關者。所以選項D的描述不全面。
3、單選題
下列關于損失事件管理的說法中錯誤的是( )。
A、應急資本可以提供經營持續性的保證
B、應急資本不涉及風險的轉移，是企業風險補償策略的一種方式
C、應急資本是一個在一定條件下的融資選擇權，公司可以不使用這個權利
D、專業自保公司提高了公司的運營成本
【正確答案】D
【答案解析】本題考核風險理財措施。專業自保公司的優點是：降低運營成本;改善公司現金流;保障項目更多;公平的費率等級;保障的穩定性;直接進行再保險;提高服務水平;減少規章的限制;國外課稅扣除和流通轉移。選項D的說法錯誤。
4、單選題
甲公司每年的最低運營資本是3000萬元，需要5000萬元維持運營的可能性是7%，需要7000萬元維持運營的可能性是2%，甲公司生存概率為98%時需要的風險資本是( )。
A、3000
B、4000
C、5000
D、7000
【正確答案】B
【答案解析】甲公司生存概率為98%時需要7000萬元運營資本，甲公司每年最低運營資本是3000萬元，則需要4000萬元的風險資本。
5、單選題
安泰保險公司主要業務為財產保險，其客戶以煤礦居多。安泰公司按照所需融資數額的一定比例，向投資者支付一筆費用來購買一種特定權利。安泰公司與投資人約定，一旦在約定時期內發生煤礦事故災害，且煤礦企業和保險公司由此遭受的煤礦事故損失達到約定規模后，保險公司將立即向投資者發行資本票據，籌集現金或其他流動資產，用于處理煤礦事故災害風險的賠款。根據以上信息可以判斷，安泰公司的這一做法屬于( )。
A、損失融資
B、風險資本
C、應急資本
D、套期保值
【正確答案】C
【答案解析】應急資本是一個金融合約，規定在某一個時間段內、某個特定事件發生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款(或資產負債表上的其他實收資本項目)，并為此按時間向資本提供方繳納權力費，這里特定事件稱為觸發事件。
6、單選題
甲企業擁有大型大蒜種植基地，今年大蒜價格持續上漲，甲企業為了不斷盈利，采取了套期保值和投機行為。關于套期保值與投機的說法中正確的是( )。
A、套期保值是為沖抵風險而買賣相應衍生產品的行為
B、利用大蒜期貨套期保值的目的是承擔額外的風險以盈利
C、利用大蒜期貨投機的目的是降低風險
D、大蒜期貨投機的結果是降低了企業面對的風險
【正確答案】A
【答案解析】套期保值是指為沖抵風險而買賣相應的衍生產品的行為，所以選項A正確;套期保值的目的是降低風險，投機的目的是承擔額外的風險以盈利，所以選項B、C錯誤，套期保值的結果是降低了風險，投機的結果是增加了風險，所以選項D錯誤。
7、多選題
風險度量建立在概率基礎上的方法是( )。
A、在險值法
B、層次分析法
C、期望值法
D、最大可能損失
【正確答案】AC
【答案解析】常用的風險度量包括：最大可能損失、概率值、期望值、波動性、方差或均方差、在險值。在險值和期望值法是在已知概率的條件下計算出來的，而最大可能損失則無法判斷發生概率或無法預測概率。所以選項AC正確，選項D錯誤，選項B屬于干擾項。
8、單選題
今年以來，受國內外各種不確定性因素的影響，房地產行業的發展進入了一個新階段。甲房地產公司從定性和定量的角度，按照很好、較好、一般、較差4種不同的假設條件，預測了本公司本年度將面臨的各種不確定因素以及由此給公司帶來的各種不同后果。甲房地產公司采用的風險管理技術與方法是( )。
A、敏感性分析法
B、條件預測法
C、情景分析法
D、統計推論法
【正確答案】C
【答案解析】情景分析法通過模擬不確定性情景，對企業面臨的風險進行定性和定量分析，在識別和分析那些反映諸如最佳情景、最差情景及期望情景的多種情景時，可用來識別在特定環境下可能發生的事件并分析潛在的后果及每種情景的可能性。甲房地產公司采用的是情景分析法。
9、單選題
下列關于金融衍生產品的說法中，錯誤的是( )。
A、按交易主體劃分，期權可分為買方期權和賣方期權兩類
B、遠期合約到期不一定必須履行
C、期貨價格則是通過公開競價而達成的
D、遠期合約是現金交易，買方和賣方達成協議在未來的某一特定日期交割一定質量和數量的商品
【正確答案】B
【答案解析】本題考核金融衍生產品。遠期合約是必須履行的協議，選項B的說法錯誤。
10、單選題
下列關于風險理財特點的說法中，錯誤的是( )。
A、一般情況下，聲譽等難以衡量其價值的風險同樣可以進行風險理財
B、企業風險理財手段使用不當容易造成重大損失
C、風險理財難以消除戰略失誤造成的損失
D、風險理財量化的標準較高
【正確答案】A
【答案解析】風險理財的特點包括：①風險理財的手段既不改變風險事件發生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度。②風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值。③風險理財的應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰略失誤造成的損失。④風險理財手段技術強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重大損失。選項A的說法不符合風險理財的特點。
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