不同類型投資者理財分析

時間：2024-10-10 20:05:15 財商培訓師

不同類型投資者理財分析

　　交易的最大瓶頸并不是交易方法，也就是說不管你的方法有多好，多么完美，多么有效，都無法使你持續地獲利，無法使你搖身一變成為專業交易者。那么，下面是小編為大家提供的不同類型投資者理財分析，歡迎大家閱讀瀏覽。

　　一、投資者1

　　資金大了之后都容易出現瓶頸，不管是做大還是做的資金大了，主要體現在兩個方面：技術上的瓶頸;是心態上的瓶頸。

　　技術上的瓶頸也分幾種：

　　1)自身技術積累不足的帶來的瓶頸

　　資金突然大10倍甚至100倍以后，突然發覺不會做了，連止損都止不了，沒法做，看起來是流動性不足，實際上還是技術積累不夠。水平達不到操作那個級別資金的要求，這個瓶頸只能通過逐步上量的辦法來解決，暴發性的規模增長實際是場災難。

　　2)模式的瓶頸

　　只看一兩天行情的模式，做大資金瓶頸很大。比如說有的游資做不來藍籌股，上億的資金還在做隔日超短，不會持股賺錢，這個技術瓶頸相當的大，做下來的效果可能還跑不贏大盤，要上臺階就很難。

　　心態上的瓶頸就更多了，有些賺錢賺多了，覺得夠了，不想做了，沒賺錢的欲望了，那瓶頸馬上就到，以后基本就靠天吃飯。有些心里承受能力差，帶來的瓶頸也很大，習慣了一天幾萬幾十萬輸贏的，到了一天盈虧幾百萬甚至上千萬，心里承受能力提升不上去，也是瓶頸之一。慢慢做大的資金在這個方面表現要好得多，突然做大資金的，往往不過關。

　　不錯，不同的階段會遇到不同的瓶頸，有些是技術上的，有些是心里上的，突破瓶頸的過程大多也是通過積累、領悟、突破來完成。每一次資金的進級，其實就是一次晉升的過程，循序漸進最好，缺乏積累的過程，暴發性的規模增長不是好事，是災難。其實公募基金如果沒有倉位的硬性限制，從能力上來降，能勝任他們那種資金規模的人才也不多，原因可能就是缺乏這個過程。

　　10年以下的從業經歷如果操作上百億以上資金的規模，那就等于是拿那么多錢來開玩笑，那要交的學費就太大了。

　　二、投資者2

　　成功的交易=正確的方法+長期的堅持。很多人究其一生都邁不過第一個門檻，就是建立自己的交易系統，找到能實現長期穩定盈利的方法和策略，這是術的層面。當然只要夠聰明，肯思考，而且有長期的實際投資經驗，我相信第一個門檻，無論如何是能邁過去的，也就是擺脫散戶思維，開始實現盈利。

　　少數人找到了這樣的方法，但卻仍然難有作為，就是因為沒有能長期堅持自己的交易系統和策略，看重短期收益，什么能賺點短期利益，就違背交易系統去搞一下，在交易系統困難時期，出現回撤的時候更是難以堅持，沒能實現一致性，這是道的層面。而這個門檻才是最高的，不僅需要豐富的實際投資經驗，對于交易系統和市場的深刻認識，還要自身的性格、價值觀和對于世界的理解，達到一個境界，能夠駕馭和堅持交易系統才行。把交易系統當成生活方式的一部分，把交易系統融入思想，把交易系統融入靈魂，跟交易系統融為一體，達到無為而治，被動投資的效果，我覺得就差不多了。

　　當然，一致性的問題可以用程序化交易來從技術上完美解決，但在實際操作中，我們又如何堅持執行程序化交易的每一個交易信號，在交易系統不斷回撤中如何保持信心，控制風險，繼續堅持，其實也是一樣的難題。

　　三、投資者3

　　我常常將操盤訓練比喻成玩汽車：1.會開車;2.會修車;3.會改裝車;4.會根據情況設計制造普通車;5.有自己的理念，創造新概念車;

　　如果放在操盤上就是：

　　1.會心態平和的執行普通系統(入門)

　　2.系統出問題懂得解決的方法

　　3.能夠以常用系統為基礎，經過適當修改找到適合自己的系統

　　4.已經熟練掌握開發系統

　　5.有自己的投資哲學，根據投資哲學獨創投資系統

　　每一步中都有若干瓶頸，每一步向下一步邁進都存在瓶頸，其實大部分人都沒有學會開車，就準備大干一場了，心態根本做不到操作中的無我，于是，什么止損、止盈、空倉、持有等等環節心態不好將伴隨始終，成為永恒的瓶頸......

　　四、投資者4

　　一般來說，交易者在成長過程中會都經歷“瓶頸”，主要表現為——

　　1、思路停滯;

　　2、無論怎樣優化交易系統，系統表現都難以改善，甚至倒退;

　　3、賬戶凈值曲線徘徊不前，或出現回調。

　　我們先說最后一種情形——賬戶凈值曲線徘徊不前，或出現回調。之所以先說這種情形，是因為本質上這是一種“偽瓶頸”——是交易系統處于回調期，而非交易者處于瓶頸期。

　　任何交易系統都有特定的回調期，例如——趨勢交易系統，在震蕩市中處于回調期;;震蕩交易系統，在趨勢市中處于回調期;長線交易系統，在弱趨勢市中處于回調期;短線交易系統，在強趨勢市中處于回調期;大倉位交易系統，在小振幅市場中處于回調期;小倉位交易系統，在大振幅市場中處于回調期。

　　無論怎樣優化，在和交易系統核心理念處于邏輯對立的市場狀態中，交易系統無可避免的會進入回調期。卒困于此，此天之亡我也，非戰之罪。這是系統化風險，并非人力可以左右。

　　因此，將交易系統優化至自己當前階段的最優后，繼續強行優化，邊際效用會越來越明顯;稍有不慎，還會進入“負增長”。這個時候，交易者的最優選擇，是盡人事，聽天命，一致性的執行交易系統，靜候系統回調期度過。當然，“盡人事，聽天命”的前提，是審慎的系統化交易者。對于非系統化交易者，沒有一致性的標準，“回調期”的概念自然也無從談起。

　　1、狹義層面的瓶頸

　　在學習交易的過程中，經常會出現這樣的情形——覺得和交易相關的知識，自己已經學習的差不多了，無論看什么書(或者同他人交流)，要么是“錯誤”的，要么就是老生常談，但頭腦中仍然是一片混亂和迷惑，被自己判斷為正期望的東西，沒有完全的信心;被自己判斷為負期望的東西，仍存些許僥幸。在交易系統的優化上，感覺仍然有較大的改善空間，雖然已經“無所不用其極”，但收效甚微。

　　出現上述的情形，通常是題主所說的瓶頸之一。其實，我自己覺得用“平臺期”來描述，更加貼近事情的本質——新的交易知識和既有交易知識之間需要整合，交易知識和交易實踐之間需要整合。

　　整合，就像用水和(huó)面，和面的過程，既沒有產生水，也沒有產生面，最終結果是制作食物需要的面團。同樣，交易知識是水，交易實踐是面，經過整合，收獲的是交易體驗——自己的交易系統賴以構建的基礎。說通俗點，就是把外來的知識，消化為自己的東西，需要實踐和時間。

　　交易領域有一些經典的書籍，常讀常新。最明顯的例子，是《股票做手回憶錄》——

　　在交易尚未尋得門徑時，閱讀此書，味同嚼臘;

　　有了一定程度的交易實踐后再讀，才會了解到此書的價值;

　　隨著交易實踐的不斷積累和更新，每隔一段時間讀一遍此書，都會有新的收獲;

　　即使成為了能夠穩定獲利的交易者，此書仍然會在很長的時間里，對交易者有指導意義。

　　《股票作手回憶錄》的“閱讀史”，是一個很經典的交易知識和交易體驗進行整合的例子。

　　交易知識和交易實踐的積累，交互式的螺旋上升，每一個交點，都會形成一個平臺(平臺期)。當交易體驗突破這個平臺，意味著交易“水平”，又提升了一個層次，繼而進入一個新的成長周期。

　　當交易者處于知識和實踐整合瓶頸時，不要著急，也不需要彷徨，此時最大的可能是，交易知識的積累和交易實踐的積累，有一個走得太快了—— 交易知識走的太快，理解上缺乏交易實踐的支撐;交易實踐走的太快，操作上缺乏交易知識的指導。如果是交易知識走的太快，不妨暫停學習和交流，專注于交易實踐一段時間;如果是交易實踐走的太快，不妨暫停交易或系統測試，重溫一下自己曾經讀過的經典。

　　2、廣義層面的瓶頸

　　為什么有人做價值投資，有人做價格投機?為什么有人青睞基本面分析，有人青睞技術分析?

　　為什么有人模仿格雷厄姆、巴菲特、艾略特、江恩，利物莫，實際上不過是交易市場中的炮灰?

　　本質上，這是狹義交易系統，受制于廣義交易系統的表現之一。

　　先定義一下上述兩個概念——

　　狹義交易系統，通常所說的提供交易點位和資金管理的系統;廣義交易系統，是交易者同交易相關的背景，

　　交易者的生活背景，會影響到交易者對交易的認知，進而影響到狹義交易系統的構建。

　　例如，勸說一個初入股市的大學生，暫時放棄格雷厄姆和巴菲特的理論，對方會說，這是價值投資之父啊，這是世界首富啊!向一個中國老股民推薦價值投資，對方會鄙夷的說，在中國管個P用，這就是生活背景，對交易認知的影響。

　　隨著生活經驗的積累和更新，對生活的認知，會改變對交易的認知，進而改變狹義交易系統。例如當年的大學生股民，成為老股民以后，可能也會覺得價值投資管個P用。

　　因此，很多關于交易的瓶頸，實際上是交易者的廣義交易系統和狹義交易系統之間需要整合，比較明顯的例子，是同一套交易系統，在不同的交易者手中，表現大相徑庭，很大程度上，是因為交易者的廣義交易背景不同。無論交易者怎樣在狹義層面優化交易系統，受制于自己的廣義交易背景，都難以有所突破。而且，相對于狹義交易系統層面的知識和實踐整合，廣義交易系統和狹義交易系統之間的整合，需要更多不同層面的實踐，以及更長的時間。

　　處于廣義層面的瓶頸，不能期望在短期內有所突破，畢竟人生層面的積累和作為生活一個局部的交易實踐積累，不在一個檔次上。我曾提到過“將交易系統優化至自己當前階段的最優”，做現階段最好的自己。

　　那些在交易領域這樣的微觀世界中的真理，和宏觀生活中的真理是和諧一致的。這種信仰讓我能夠把交易生涯堅持下來，雖然早期經歷了無數的失敗。(《機械交易系統》理查德·L·威斯曼)

　　刻意的在交易中，發現同生活的聯系;在生活中，發掘交易的影子，會加快廣義層面和狹義層面的整合。這種看起來“然并卵”的東西，即人生境界，實際上，在很大程度上決定了一個人在交易領域的成敗和業績。

　　3、結論

　　交易的瓶徑，更像是交易學習成長之路上的里程碑，提示我們已經走到了一個新的“橫盤區”，需要“消化行情”，期待繼續“上漲”。

　　美國著名女高音歌唱家Taylor Swift的《Gu piao mai mai》，優美的旋律，在學習交易的生涯中，一直激勵著我——瓶頸不是你想破，想破就能破~需要知識，需要實踐，還需要整合~狠下心來踏實學，不心懷意外~

　　用心澆灌的交易，賺錢才明白~

　　五、投資者5

　　交易瓶頸在哪?因人而異，也沒有啥統一答案，不過可以用個方法實驗一下自己的瓶頸在哪。

　　把當下你認為影響交易的因素都列出來，比如：性格，時間，資金量，交易方式、方法，心理承受力等等，反正是你能想到的，認為對交易有影響的內容，都列出來，之后，開始按之前的方式做盤，每筆交易，無論盈虧，把這一筆的影響因素，在上面的列表上打個勾，每做一筆，打一圈勾，表格統計的時候，把盈利和虧損的交易分開統計，做一段時間，一個月，一個季度的，總結一次，看看表單上哪個欄目的勾最多(也許好幾個因素的對勾一樣多)，哪個(幾個)就是當下的瓶頸。

　　這樣做的好處是，可以較為全面的統計影響因素，不會把每次虧損都歸結在心態或者其他某個方面。所以，這個工作，最好一直做下去。做到不再能交易的那天為止。怎么突破瓶頸，這就更沒法說了，克服唄，不管用什么方法。也許能克服，也許一輩子也克服不了……

　　木桶說：我由12塊木板圍成圈，哪塊板短了，都裝不滿水，所有12塊都一樣長了，也只是裝滿這一桶而已，板還可以繼續變長的啊。所以，無論交易經歷有多長，總會遇到瓶頸。就像有些大牛之前很成功，突然收益下滑了，并不是狀態問題，是又遇到瓶頸了，突破之后，收益會上一個數量級，心理也會上一個層次，木桶已經變成木缸了。

　　六、投資者6

　　我認為最大的瓶頸在于，希望不斷提高收益率，然后不斷修改系統的傾向，通常這是自毀行為。在設計系統，寫說明書的時候，這樣做是沒有關系的，一旦此份說明書經過歷史測試、規則優化和修改，然后開始用于實盤，因為一段時間成績不太好，就開始改規則，你可能就走上了一條不歸路。人通常會被眼前的利益所動搖、遮蔽，而看不到未來，或者說，現在的快感，遠大于未來獲利的感覺，人在這方面是相當愚蠢的。一個系統，任何一個規則的改變，就變成了一個新系統，需要我們重新歷史測試、規則優化和修改，而不是想當然的修改即可，這是一個蝴蝶效應反應，通常，一個參數、周期或者小規則的改動，對系統的獲利能力可能有極大的影響。任何規則，都需要用樣本數據進行測試，用數據支持規則的有效性，而不是寥寥幾筆生意的獲利。

　　那么，如果你在實盤過程中，有了新的想法怎么辦?

　　1.舊系統繼續運行

　　2.寫新的系統說明書，歷史測試、數據收集，規則優化和修改

　　3.如果測試可行，則分一半資金用于實盤，用樣本外數據進行系統外推

　　七、投資者7

　　最大的瓶頸是口袋里的資金量，這是硬傷，其他的，都能通過技術手段和勤奮刻苦解決。

　　舉幾個例子：

　　1、通過不懈努力，開發出了一套可以在股指市場上穩定盈利的交易模型，當你準備興沖沖的要殺入市場時，WTF，開戶要50萬?單手交易也要10萬左右，沒有那么多錢啊，去借?借錢玩期貨，如果你膽子夠大我也不攔你。

　　2、通過不懈努力，設計了幾套能在多個商品之間對沖的穩定策略模型，當你準備興沖沖的要殺入市場時，WTF，幾個品種同時交易需要十好幾萬，好不容易湊夠錢了，沒過多久，一個小小的回撤損失了一兩萬，保證讓你灰心喪氣怒砸電腦。

　　3、期貨玩不起，玩玩股票吧，看中一只成長股，基本面良好，技術面剛剛的，WTF，股價已經快100元了，一手就要快一萬塊錢，口袋里的銀子也就購買個三四手，搞搞就滿倉了啊，毛線的資金管理、分散投資啊。

　　4、自己投機操作風險太大，買點基金吧，公募太慢了，找找私募，恩，這個不錯，年化上百，WTF，初始認購資金100萬起，算了，我只是看看。

　　5、回到股票市場，潛心研究基本面，用個好點的資訊客戶端吧，WTF，wind資訊一年使用費這么貴，坑爹啊。......如果是個身價過億的高富帥，一高興就去把大盤藍籌拉漲停的那類人，以上就當我放屁。其實就好比三個同樣水平的人打斗地主，輸贏一把1萬塊錢上下的，同樣的牌，對于口袋里有100萬的和口袋里只有一兩萬的人來說，心理壓力是不一樣的，直接的影響就是具體的操作。

　　所以，如果想突破交易瓶頸，最重要的一步是要有個有錢的老爹，開句玩笑話，說好聽點就是能基本保證財富自由的基礎上進行交易。

　　八、投資者8

　　個人來看有兩大瓶頸：

　　1、交易本身

　　交易之初實際上是一種磨練，這種狀態下的真正瓶頸首先是與現實分離才會出現的，不會受到現實生活的各種干擾，同時交易也不會過大的干擾生活，那這是什么瓶頸呢?就是不斷碰到讓你意想不到的事，直到你完全適應為止，將自己的人性弱點壓縮到至極，直到你知道自己的極限無法再承受更大挑戰為止，而繼續下去又還有什么呢? 此時是真正的瓶頸。

　　2、現實問題

　　這第二的瓶頸來自第一的心態和對交易認識的結果，老鳥已經不追求暴利，而是穩妥、低風險，這里就有一個問題：自有資金必須達到一定的量，否則穩妥、穩定是沒有太大意義的。很多人都說：你能穩定盈利為什么不自己做，復利算算幾年下來能有多少?

　　這些嘴上說得很輕松，實際執行起來并不容易。這第二個瓶頸就是資金量的問題，在用自有資金自己操作，還是進入更大資金量的機構或者拉客集資上進行的選擇。經過兩層淘汰，能見到的優秀交易者就很少了。一個合格的交易者不一定優秀，他就需要一定的時間和機會達到優秀。那些幾千幾萬短時間內就翻好幾倍的人不具備可復制性，所以不在上述之列。

　　九、投資者9

　　保住本金，保住本金，保住本金，退出計劃，退出計劃，退出計劃，風險控制，風險控制，風險控制，只要你能嚴格控制風險(嚴格控制單筆交易最大虧損不超過1%)，無論市場怎么變化，你都不會死，現實中每個人都是資金管理者，只不過大部分人都是在穩定虧損著(購買消費品)，很多人都不知道，利潤其實是風險管理的報酬，而不是預測行情的報酬，所以大部分人都重視預測行情卻不重視風險控制和管理，瓶頸就是把風險控制放在第一位，你為什么要追求一致性的交易規則，是因為你要控制風險，如果不是為了控制風險，我們就不用什么規則了，直接隨便買，隨便賣就可以了。

　　十、投資者10

　　交易的瓶頸在于做到一致性。如果你的每一筆交易都能嚴格按照自己定下的規則來，那么你就可以突破這個瓶頸，但是知易行難啊。太多次我們都想要根據自己對于市場的主觀判斷，而違反了規則�？赡苓@一筆你會掙更多的錢，但是長期來看得不償失，因為你丟失掉了交易中唯一存在的確定性--你的交易規則。做到一致性真的很難，心態、技術缺一不可。但是這個瓶頸是一定要跨過去的。

　　十一、投資者11

　　我從根本原因上說一下造成這些瓶頸的原因，就兩個，大部分人都卡在了”知行合一“上，也有人度過了”知行合一“，但是卻戒不了”貪欲“。但兩個瓶頸我不認為度過一次就萬事大吉了。生活中的其他事或者自己的情緒波動，可能某天又會引起這兩個瓶頸的卷土重來。所以必須時刻修身養性

　　十一、投資者11

　　不同時期有不同瓶頸。有的人炒5年股票，虧5年，炒10年虧10年，這類人無瓶頸可言。產生瓶頸的前提條件是：你不斷在學習，不斷在進步，處在“上升通道中”。所以對于交易這件事本身而言，需要勤奮，需要努力，才會遇到瓶頸，如果做不到這一點，那么完全是杞人憂天。

　　對于業余選手而言，交易不關乎瓶頸，那是一種興趣和愛好，那是生活很小的一個方面;而對于職業交易員而言，勤奮才是職業交易員成功的唯一通道。如果你去問科比為什么能在職業籃球生涯取得那么多輝煌的戰績，他一定會告訴你的是因為勤奮和努力。

　　十二、投資者12

　　做好交易記錄，并從自己的交易記錄中學習，不斷回顧、反思自己。隨著時間慢慢增長的，除了年齡還有經驗，交易需要時間的積累，如果發現自己怎么交易都會虧損，那就說明方法錯了，但其實交易最重要的還是交易心理，交易方法很重要，但僅僅屬于其次，如果未突破交易心理，即使交易方法再好也無法盈利。從自己的錯誤中學習并完善自己，慢慢地就會有所進步。

　　交易的最大瓶頸并不是交易方法，也就是說不管你的方法有多好，多么完美，多么有效，都無法使你持續地獲利，無法使你搖身一變成為專業交易者。成功的交易或者說要在市場中年復一年持續地獲利基于三個要素，交易方法、交易心理、資金管理，其中交易方法和資金管一在很多書中找到，但交易心理卻需要自己在交易的過程中逐步形成，沒有人可以幫你完成這個階段，沒有哪本書籍能夠使你在看完之后能夠學會交易心理，不管你看過多少本書，交易的答案并不在于書中，而在于自己的交易中。

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