債券型基金有什么風險

時間：2024-10-06 13:17:35 證券從業資格

債券型基金有什么風險

　　股票型基金，主要投資于股票，風險來自于基金投資于股票的虧損風險。債券型基金，大家都應該知道是啥，基金的錢主要投資于債券。不過球仔猜測，大多數人對債券沒啥概念。要弄清楚債券型基金的風險，首先，要搞清楚債券是什么。下面是yjbys小編為大家帶來的關于債券型基金有什么風險的知識，歡迎閱讀。

　　股票

　　上市公司打白條，一張就是一股，公司不倒閉白條永久有效，我們拿到了白條，有權對公司指手畫腳，享受公司分紅，可以把白條轉賣給他人。白條永久有效(公司存在的情況下)，不能將白條退還給公司，你因為白條跟公司綁在了一起，除非你把白條賣給他人。相當于…幾個朋友合伙開飯館，共同參與管理，決策，賺了大家分，虧了大家賠，你可以把自己手上的股份賣給合伙人、或者合伙人之外的人。

　　債券

　　也是個白條，但這個白條有點像銀行存款。簡單說就是你借錢給A君，A說他要用來經營飯館，打個白條給你，答應啥時候還上本錢 + 利息。區別于股票，債券持有者不可以對A君經營的飯館指手畫腳，無法獲得分紅相同的地方是，債券跟股票都可以倒賣給他人。(同學們啊，要記得抓重點)這個白條有時間和利息限制，啥時候還錢，多少利息，得注明清楚。

　　專業一點講，兩者的異同如下

　　發行主體不同：作為籌資手段，無論是國家、地方公共團體還是企業，都可以發行債券;而股票則只能是股份制企業才可以發行。

　　收益穩定性不同：從收益方面看，債券在購買之前，利率已定，到期就可以獲得固定利息，而不用管發行債券的公司經營獲利與否;股票一般在購買之前不定股息率，股息收入隨股份公司的贏利情況變動而變動，贏利多就多得，贏利少就少得，無贏利不得。

　　保本能力不同：從本金方面看，債券到期可回收本金，也就是說連本帶利都能得到，如同放債一樣; 股票則無到期之說，股票本金一旦交給公司，就不能再收回，只要公司存在，就永遠歸公司支配，公司一旦破產，還要看公司剩余資產清盤狀況，那時甚至連本金都會蝕盡。

　　經濟利益關系不同：上述本利情況表明，債券和股票實質上是兩種性質不同的有價證券，二者反映著不同的經濟利益關系。債券所表示的只是對公司的一種債權，而股票所表示的則是對公司的所有權。權屬關系不同，就決定了債券持有者無權過問公司的經營管理，而股票持有者，則有權直接或間接地參與公司的經營管理。

　　風險性不同：債券只是一般的投資對象，其交易轉讓的周轉率比股票低;股票不僅是一般的投資對象，更是金融市場上的主要投資對象，其交易轉讓的周轉率高，市場價格變動幅度大，可以暴漲暴跌，安全性低、風險性大，但卻又能獲得很高的預期收入，因而能夠吸引更多人投入到股票交易中來。

　　所以，債券基金的風險是什么呢?

　　首先在于債券違約(專業點叫信用風險)。比如一只債券基金持有某個企業發行的債券，但是這個企業現在出現經營困境了，到期可能兌付不了或者得延期兌付，那么債券的估值就會降低，基金的凈值就會下跌，最后可能給投資者帶來虧損。不光企業債，甚至地方政府發行的債券也可能違約，國債目前還沒違約記錄畢竟咱們國家有錢啊，不怕還不起錢。不過有些國家發行的債券那就不敢保證了，比如希臘，比如委內瑞拉，還有近期的蒙古國債，這些債，風險可就高了。

　　債券的估值

　　球仔知道看到這里，有些人又蒙逼了。債券的估值又是什么鬼?債券不是固定利率的么?價值還能變動?沒錯，債券從發行開始，票面的利率是固定的。但是前文講過，債券跟股票一樣是可轉賣的。有交易就有價格波動。比如你持有的某個企業債券，現在企業的經營狀況不明朗，到期可能有違約風險，你決定把這部分債券轉賣給其他人提前套現，接盤的人也不傻啊，肯定要低于面值才會買啊。于低多少?這個過程中就出現了債券估值的變動，債券基金的凈值也會相應波動。

　　其次在于市場利率變動(利率風險)

　　債券發行的時候，規定了一定的利率，但是今年市場上其他投資品類的利率上升了，債券在轉賣的時候，受歡迎程度就會降低(隨便投個啥都能得到高利率，我為啥接盤你的債券嘛)，債券估值就會下降，債券基金凈值下降。一般來講，股市進入牛市，或者銀行加息，債券基金都會下跌，相反，在熊市中，債券基金的表現往往比較好。這下你應該明白人們為啥常說熊市買債了吧!明白了債券型基金的風險所在，你可能還有最后一個問題要問：債券基金風險與股票基金誰高誰低當然是債券基金的風險更低!畢竟債券的風險比股票低很多啊。我國的債券基本是剛性兌付的，無論發債的公司經營得怎么樣，債券到期后債券持有者的本金和利息都得償還，公司不行了有關部門會協助解決。而且當一個公司破產，進行資產清算的時候，是先還債，再去管股東權益，所以說買股票才能血本無歸啊。

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