談中小企業財務分析指標體系

時間：2024-09-03 15:48:01 會計畢業論文

談中小企業財務分析指標體系

【摘要】中小企業的發展在全部企業中占據重要地位，在我國經濟增長、勞動力就業和社會穩定發展方面發揮著積極作用。文章針對中小企業如何通過財務指標體系的合理分析，為企業發展提供參考依據，提出了相應的看法和觀點。
【關鍵詞】中小企業；財務分析；指標體系

在市場經濟條件下，企業作為市場的主體，在經濟活動中追求實現經濟利潤最大化的目標。多年來，企業財務分析指標體系作為企業信息分析的重要資源，為企業決策者提供財務分析數據資料，做出科學的決策，把握正確的企業發展方向，實現經濟效益最大化的目標，發揮了支撐和保障作用。隨著信息時代的到來，企業發展瞬息萬變，日新月異，要在激烈的市場競爭中站穩腳跟，有所發展，企業信息使用的決策者對信息需求提出了更高的要求。對大企業如此，對中小企業來說也同樣重要。因此，充實和完善適應現代經濟發展需求的中小企業財務分析指標體系就顯現出緊迫性和必要性。
一、企業現行財務分析指標體系的狀況
企業現行財務分析指標包括四個方面的內容：償債能力指標、營運能力指標、盈利能力指標和發展能力指標。
（一）償債能力分析指標。償債能力是指償還到期債務的能力，包括短期和長期償債能力。主要指標有：流動比率、速動比率、現金流動負債比率、資產負債率、產權比率等。
（二）營運能力分析指標。營運能力是指企業基于外部市場環境的約束，通過內部人力資源和生產資料的優化配置組合而對財務目標所產生作用的大小。分為基本評價指標和具體評價指標，主要是應收賬款、存貨、流動資產、固定資產和總資產周轉指標。
（三）盈利能力分析指標。盈利能力是企業賺取利潤的能力，主要指標有：主營業務利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率等，它通常體現為企業收益數額的大小與水平的高低。
（四）發展能力分析指標。發展能力反映企業未來年度的發展前景及潛力。主要有銷售增長率、資本積累率、總資產增長率、固定資產成新率等指標。
二、現行中小企業財務分析指標存在的局限和不足
眾所周知，企業財務分析指標的數據來源于會計報表和會計資料，而會計報表是反映企業一定時期經營成果及一定時點財務狀況的書面文件。對中小企業來說，財務報表反映的數據在某種程度上存在著一定的局限性，必將造成財務分析指標的不足和局限。
1．報表信息并未全面反映企業可以利用的經濟資源。企業列入報表的數據資料僅是可以用貨幣計量的經濟資源。實際上企業有許多經濟資源受客觀條件制約或是受會計慣例的制約并未在報表中得以全面體現，報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。企業財務指標分析受此影響，分析反映的結果必然存在一定的局限性和不足。
2．企業會計政策在運用上如前后有差異，就會使企業自身歷史與現在的對比、企業與企業之間的對比失去實際意義。如果企業在執行會計政策上與以往不同，在不同會計年度采用不同會計方法，那么不同企業在不同會計方法下形成的財務分析信息就存在不可比性，就會造成企業自身歷史與現在、與同行業企業之間財務分析指標失去實際意義。
三、完善中小企業財務分析指標體系的建議和對策
（一）增加非財務分析指標
從多年來企業財務分析的理論和實踐來看，財務分析指標體系除定量指標和定性說明企業背景以及各種分析指標資料以外，對中小企業來說還應增加非財務分析指標，使財務分析指標體系更符合中小企業的特點，在企業快速發展決策過程中更好地發揮支撐和保障的作用。
1．產品市場占有率：是反映企業市場營銷能力的非財務性分析評價營運能力的重要指標。它表明在同類產品中企業產品占有的市場份額。中小企業應該著重對比企業歷年來產品市場占有率的增長情況，反映企業的市場擴充速度，說明企業經營管理水平提高程度，產品受消費者喜愛程度。
2．勞動生產率：是反映勞動者生產產品的勞動效率指標，勞動生產率水平可以用單位時間內所生產的產品數量來表示。中小企業要通過利用最少的人力資源創造出最高的生產效率。
3．產品質量指標：指企業產品的質量水平的指標，主要表現在三個方面：一是指產品在生產過程中達到一定標準所表現出的品質指標，包括產品的合格率、優質品率等；二是指企業產品銷售以后在消費者心中的信譽，并經國家權威部門認定。包括馳名商標產品、優質名牌產品等；三是指企業產品在銷售以后未符合消費者要求而表現出的品質。可以通過消費者投訴率和退貨率這兩個計量指標綜合反映。
4．新產品開發能力：是指企業在開發適應市場需求的新產品方面的能力。中小企業管理的重心應放在技術、知識、人才等無形資本，因此在評價企業的經營業績時應該關注企業的諸如市場價值、品牌價值、新產品的開發能力等非財務性指標。
（二）充分利用現金流量信息，注重現金流動負債比
中小企業能否持續發展，經營現金凈流量指標非常關鍵，它是企業償還債務最直接的保證。因此，在分析評價企業短期償債能力時，既要看流動比率、速動比率指標，更應關注現金流動負債比。
現金流動負債=比年經營現金凈流量÷年末流動負債。由于現金是償還債務的最主要手段，若缺少現金，可能會使企業因無法償還債務而被迫宣告破產清算，從這個意義上講，該指標比流動比率、速動比率更為嚴格，更能真實地反映企業的償債能力。
（三）增加經濟利潤等指標，綜合全面反映收益的質量
經濟利潤是企業投資資本收益超過加權平均資金成本部分的價值。
經濟利潤=（投資資本收益率－加權平均資金成本率）×投資資本總額。
其中，投資資本收益率是指企業息前稅后利潤除以投資資本總額后的比率，加權平均資金成本率是指各項資金占全部資金的比重和對個別資本成本進行加權平均確定；投資資本總額等于企業所有者權益和有息長期負債之和。增加“經濟利潤”指標是從資本需求和資金成本上以價值管理為核心；結合凈利潤現金含量（經營活動現金凈流量/凈利潤）指標，則從質量方面對企業和獲利能力作了進一步的說明。由于企業根據權責發生制原則確定的銷售收入中，包含一定數量的應收賬款等債權資產，如果這些資產的質量不高，難以如期變現，勢必導致企業凈利潤中含有一定的“水分”，那么由此而產生的凈利潤對企業投資者來說是“獲利”還是無利呢？增加經濟利潤和凈利潤現金含量比率的指標，則綜合全面反映了企業實現的凈利潤中有多少是有現金保證的和價值管理實現的，提高了獲利能力指標的質量，也說明企業財務分析指標是在不斷完善和提高的。
（四）注重流動資金周轉率，加快資金周轉速度
中小企業在激烈的市場競爭中，極易出現資金短缺，因此在分析財務指標時更應關注流動資金周轉率，其中包含了應收賬款周轉率、存貨周轉率。通過加快流動資金周轉速度，來彌補利潤率低、凈現金流量少給企業經營帶來的困難。
總之，中小企業財務分析指標的分析應針對中小企業的特點，與自身的經濟發展相適應。隨著企業越發展，對財務分析指標提出的要求也就越高，企業財務分析指標將伴隨經濟發展得到不斷充實和完善。

【參考文獻】
[1]賈國軍．管理會計[M]．人民郵電出版社，2003．
[2]李文澤．財務分析[M]．白山出版社，2006

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